💧 AI 个体户，只工作不上班，打造水滴第二人生 ｜ 🛠 前程序员，多年独立韭菜 | 🚀 Long Bitcoin｜穿越牛熊，玩出真知 | ☕️ Co-Founder @PaoKa1024 |
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这半个月读来写去，其实绕着同一个问题打转：AI 把知道和执行都变便宜了，那人身上还剩什么？我的答案是判断力、品味、心力。
顺着这条线还读了阿伦特、万维钢、赫拉利、李录、塔勒布和佩雷斯，最近的港股和美股行情也给我上了一课。
💧水滴 10 月下一期一会。
今天聊起 14 年北漂的那段经历。
大学毕业校招时我求稳图安逸，拿到福州一家软件集团企业 offer，就开始放飞自我，打游戏和旅游了。
毕业后在公司待了半年，了解了企业文化和组织，观察经理、主管和同事们工作方式和生活，就感受到在这家公司前途一眼看得到头。于是自己下定决心，要改变现状，全力学习。
当时机缘巧合在微博上看到的招聘机会，先是远程视频面试，在完成了一个小型项目的考验后，经过三轮面试，从福州来到北京，在一家高大上移动医疗创业公司工作，薪资待遇翻了近三倍，赶上了移动互联网的大势。
初来北漂时，我扛着一个旅行箱和麻袋，住在好友的大学宿舍里，空着一个床位，很幸运地蹭上校园里的食堂、图书馆、运动场。每天早起充满激情地挤地铁到国贸写字楼，讨论需求、写程序、改 Bug，晚上常常加班到九点以后，等补贴和同事一起打车回。
公司一年换了 4 个方向出了四个产品，那时候没有 AI Coding，来回搬砖找 Bug，有一次写得两眼发黑。那是一段新鲜又难忘的岁月，更知道了“创业”、“战略”、“产品”、“亿富老板”是怎么一回事，对很多“标签”祛魅，极大地拓展了我的见识和经验。
纳瓦尔说，对初出茅庐的年轻人来说，最重要的事情是要在重大的决定上花更多的时间。
人生早期有三个重大决定：在哪里生活、和谁在一起、从事什么职业。
到帝都北漂，我没有想太多，只想到更有机会和能量的地方发展，这完全改变了我的生活和人生轨迹。
回头看，从福州一家传统 IT 企业到北漂一家科技创业公司，我给自己增加了很多选项，可以用「能耐需求定理」来解释。
学新技能，进新领域，发展新爱好，提升德行，这些都在给你增加选项，都是赋能。
AI 研究者 Turner 2021 年发的论文证明了一件事，在奖励不确定的环境里，最优策略不是锁定某个特定回报，而是最大化未来选项。
举例来说，面前有两条路，左边死胡同，右边通向十个地方。就算你不知道宝藏在哪，也应该向右走，因为选项更多。
这叫「能耐寻求定理」（Power-Seeking Theorems）。
teapaw.org/bitwater3/status/20483…
从工具人到君子不器
孔子说「君子不器」，也就是不要做个工具人。
那「器」是什么？是被某个单一目标函数完全占据的状态。
贫困、成瘾、为 KPI 熬夜加班、过度鸡娃，都是认知带宽被劫持了，其他感受器全关掉了。
有实验做过，低收入者只是想象一笔大额修车费，智商测验当场下降 13 分，不是因为笨，是带宽没了，只能看见眼前一件事。
君子不器就是你必须高于任何目标函数。
金钱、声望、地位，这类东西有个共同规律，越直接追越难得，放下去做别的，它们反而自动来找你。
眼里只有钱的人往往赚不到很多钱，谁愿意跟斤斤计较的人合作？
但有一件事可以直接追，那就是增加选项本身。
学新技能，进新领域，发展新爱好，提升德行，这些都在给你增加选项，都是赋能。
AI 研究者 Turner 2021 年发的论文证明了一件事，在奖励不确定的环境里，最优策略不是锁定某个特定回报，而是最大化未来选项。
举例来说，面前有两条路，左边死胡同，右边通向十个地方。就算你不知道宝藏在哪，也应该向右走，因为选项更多。
这叫「能耐寻求定理」（Power-Seeking Theorems）。
工具人叙事，「我完成了 KPI」。
君子叙事，「我又多了一种把新问题转化成可解问题的能力」。
同一件事，一个被驱使，一个在赋能。
庄子说宁可做个在泥巴里打滚的活乌龟也不做庙堂上的死乌龟，是直觉上感悟到了能耐寻求定理。
你现在在追的那个东西，是在给你开更多的门，还是在帮你关门？
万维钢老师《现代工具 100 讲》系列笔记 2
「狂热期」后段信号又亮了一个红灯：反 AI、反数据中心的社会化浪潮
危险的窗口期在 2027 年上半年：ANT 上市满 180 天解禁（约春季），OpenAI 计划 2027 年上市，模型公司收入增速继续放缓，照付不议账单开始爬坡，每个季度的财报公开披露。
观察到佩雷斯说的「狂热期」信号：
1. 「史上最大 IPO」 接力，SpaceX 857 亿（6 月）→ ANT 约 1000 亿 → OpenAI（2027），叠加「宏观加息」
2. 估值跳涨，Anthropic 从 3800 亿（2 月）到 9650 亿（5 月），再到 1.5–2 万亿，9 个月翻了约 5 倍
3. 循环融资，投资人就是供应商（谷歌、亚马逊、英伟达、Oracle），两家大模型公司，资金在少数节点中转圈，市场高度集中
4. 巨无霸 IPO 后，从私募机构转向公开市场，每天的价格波动变成传导点
5. 期限错配，Anthropic Q3 有 80% 的收入来自 6 个月内发布的模型，大模型像生鲜放不住，「只付不议」的算力合同却签到 2036 年。Q3 年化收入约 670 亿，合同承诺 5700 亿。
6. AI 「大而不能倒」，已经牵扯进云服务、芯片、算力、能源、国家战略、社会生活的方方面面
给到投资上行动建议是：
1. 保持反脆弱的结构性仓位，远离最脆的位置
2. 偏好两边都能赢的节点
3. 做好防守，给萧条期留好弹药
佩雷斯研究过历次技术革命，每一次都是：
基础设施建设期的投机狂热 → 崩盘转折 → 部署期的黄金时代。
狂热期的核心特征是金融资本和生产资本脱钩：资产价格跑在实体收益前面，资本开始自我循环，基础设施被过度建设。
英国铁路 1845 年狂热、1847 年崩盘，美国铁路 1857 和 1873 年两次恐慌，互联网 2000 年崩盘之后才有 PC 和手机的黄金十年。
中期选举蓝色风暴，各州掀起反 AI、反数据中心的浪潮，美股暴跌一夜蒸发数万亿美元，来得如此迅猛
1. 验证了 AI 产业链的脆弱性，客户和交易高度集中（倒金字塔）和循环融资（三角贸易式资金闭环），这轮 AI 技术革命是否已进入转折期，还待时间验证
2. 观察和警惕形成广泛的流动性危机，信用债务链条风险，前几天已买了长期看跌期权做仓位保护
3. 短期情绪恐慌， AI 长期发展乐观，今天重启了 QQQ 的定投，建了台积电的观察仓
最近研究了如果这轮 AI 技术革命进入转折期，泡沫破裂，引发流动性危机的尾部事件，黑天鹅的安全风险事件，BTC 会怎样？如何应对？
结论是：
1. BTC 的盲区不是 AI，是流动性危机。
AI 局部回调时 BTC 基本不跟（2026 年 6–7 月半导体 -20%，BTC 只跌 4%）；但 AI 破裂一旦外溢成流动性或信用事件，BTC 会跌得比纳指更狠（2022 年 -60% vs -35%，2020 年 -48% vs -29%）。
「大饼和 AI 抢同一笔钱」只对了一半：虹吸阶段成立，流动性危机阶段失效。
2. 现在买保护是便宜的。 BTC 隐含波动率指数 DVOL 37，处于过去 400 天的低位区间（最低 33.6、中位 41.7）。凸性便宜的时候买保险，符合塔勒布原则。
3. 核心对冲工具是 BTC 和 MSTR put 长期看跌期权。
和 Claude 聊近现代历史挺上头的，人物史实比虚构小说更加跌宕起伏，也更加曲折残酷，一个问题接着问题展开。
如问：“二十八个半布尔什维克”这一群体的各自命运？
结局就有革命牺牲、意外身亡、叛变、自杀、平反、流亡……
马斯克 @elonmusk 和艾萨克森最新访谈笔记：
1.
艾萨克森：如果未来出现了一种比人类聪明成千上万倍的智慧，它会统治我们吗？我们会沦为它的奴仆吗？
马斯克：我不确定“臣服”这个词是否准确。你可以看看丛林里的黑猩猩，人类比它们聪明得多，但我们不会去对黑猩猩发号施令，也不会去微观管理它们的日常生活；我们基本上就是划定一片森林，让它们自己待在里面。
我猜未来超级智能对待人类，大概也会是那种状态。
2.
艾萨克森问：如果有一天，吃穿用度全都不愁，钱变成了一串没意义的符号，而且你干啥都没机器干得好，那人活着还有什么意思？
马斯克：工作将从生存必需品，变成一种个人爱好。今天你根本不必自己种水果蔬菜才能吃饱饭，去超市买便宜又方便；但依然有很多人喜欢在自家后院流汗种番茄，摘下来给朋友做一顿晚餐。
艺术创作也是如此，人们纯粹出于热爱去做，而不是为了谋生。
3.
艾萨克森：现在贫富差距这么大，你名下上万亿美元的身家，你自己怎么看？以后又打算留给谁？
马斯克：很多人在经济学上存在一个误区，把“资源配置权”和“个人消费”混为一谈。任何人类个体的生理消费能力都是有上限的，很快就会饱和。财富从10亿美元涨到100亿美元，并不会让你快乐十倍，也不会让你每天吃十顿饭、睡十张床，它只是给你增加了一个资源配置的课题。
4.
艾萨克森，现在刷 X 刷久了，感觉满屏都是骂战、仇恨和坏消息，好像世界明天就要完蛋了；但只要把手机一放，出门在自己住的街区溜达一圈，看邻居遛狗、看小孩玩耍，又觉得日子挺太平、挺美好的。
马斯克作为 X 的老板，也承认这一点：社交媒体上的政治引战和愤怒诱饵确实太多了，刷久了很容易产生世界正在崩塌的错觉。但是，如果你只生活在环境优渥的街区，出门散步觉得一切岁月静好，那也可能是另一种失真。你可以处在现实世界的积极泡沫里，也可以处在社交媒体的消极泡沫里，而真实的现实往往处于两者之间。
5.
艾萨克森：你一会儿担心危机，一会儿又跑去造AI，为什么这么摇摆？而且你这么相信世界是个虚拟的模拟程序，这跟你的行事风格有关吗？
马斯克说：我只有两个选择，要么当参与者，要么当旁观者。我想当参与者比当旁观者更有意思，也许我能塑造它，希望把它引向一个好的方向。
如果模拟理论是正确的，那么任何枯燥无聊的模拟进程都会被截断终止。因此，我们能够存在这一事实，就意味着我们是一个有趣的模拟样本。
所以真正最重要的事就是：不要变得无聊。
昨天听了 @xuxiaopengmint 《用 AI 做好价值投资》分享很有收获，其中一点：价值投资好处多，为什么大多数人还是在炒股？
1. 从市场舆论环境到 App 交易界面，再到基因里的人性，都是围绕「炒股」设计的，短期的高抛低吸、追涨杀跌，顺应人性
2. 从众：看新闻、听消息、抄作业、讲叙事，技术派看图看线，大家都这么干
3. 投资成功学：一个点子、一次操作，重仓，赚了多少倍，都是极度简化的成功案例
4. 归因错位：账户浮盈就是「我水平高」，浮亏就是「投资失败」，其实是股价和市场的短期波动
5. 反馈极慢：辛苦调研，持续跟踪，可能一两年都没有正向股价反馈，逆人性，有的公司半年内主营业务没什么变化，股价跌了 20%，就容易自我怀疑
现在通过和 AI 建立自己的投资体系和投资手册，讨论、记录、复盘自己的投资仓位和操作，给到理性、客观的反馈
最近研究了如果这轮 AI 技术革命进入转折期，泡沫破裂，引发流动性危机的尾部事件，黑天鹅的安全风险事件，BTC 会怎样？如何应对？
结论是：
1. BTC 的盲区不是 AI，是流动性危机。
AI 局部回调时 BTC 基本不跟（2026 年 6–7 月半导体 -20%，BTC 只跌 4%）；但 AI 破裂一旦外溢成流动性或信用事件，BTC 会跌得比纳指更狠（2022 年 -60% vs -35%，2020 年 -48% vs -29%）。
「大饼和 AI 抢同一笔钱」只对了一半：虹吸阶段成立，流动性危机阶段失效。
2. 现在买保护是便宜的。 BTC 隐含波动率指数 DVOL 37，处于过去 400 天的低位区间（最低 33.6、中位 41.7）。凸性便宜的时候买保险，符合塔勒布原则。
3. 核心对冲工具是 BTC 和 MSTR put 长期看跌期权。
百密一疏，防不胜防，网络安全的攻防博弈已经严重不对称了
朝鲜黑客军团，APT（高级持续性威胁）已经成为了悬在加密行业头上达摩克利斯之剑
谁能想到，加密行业权力的游戏，各路草莽英雄混战十八年，坐上铁王座的是金将军？
币安被盗 63 亿美元，史上最大。FBI 出来正式认定，朝鲜黑客干的。
我第一反应是幻灭，加密喊了十几年去中心化，出了事还得靠最中心化美国铁拳 FBI 去追查。加密想建立另一个体系，结果被一个地缘上真正独立的系统克制了。
而被冻住的二十多亿，是 Tether 和 Circle 几个小时内冻的，加密世界里最中心化的两家公司。没冻住的那部分，正通过链上的 DeFi 协议不断抛售、往外洗，连跑几十小时不歇，背后是专业的算法和程序。
所以去中心化没失败。它在完美运行，只是最会用它的人是朝鲜黑客军团，区块链黑暗森林的食物链顶端。
为什么偏偏是朝鲜？
抗审查，说到底是一种够不着。账本谁也改不了，可写代码的人、用钱的人都有肉身，有护照有银行卡有住址，FBI 敲得到门。
朝鲜是地球上 FBI 敲不到门的那个玩家。有领土有军队有核弹，无法引渡，早被制裁到底了，它在联合国的系统真退出了。
加密仍是一款跑在国家服务器上的金融游戏，网络国家只是一个理想蓝图，规则写在代码里谁也改不了，但服务器管理员可以拔你网线。
朝鲜是网线已经被拔掉的玩家，自己开私服。
所以我修正一下开始的判断。不是中心化赢了，美国铁拳对朝鲜一样没辙，赢的是物理主权，国家力量。
币安这次全额赔付和兜底，体现了担当和责任，但如果再次、三次发生，还能扛住几次呢？
几十亿放一处就是靶子，not your keys, not your coins 又被验证了一次。
我现在的策略是尽可能的分散分层存放，交易所和硬件钱包，不同的安全等级，避免单点风险，并逐步降低加密资产仓位，股票、基金都放券商。
AI 和国家力量的渗透和扩散，在网络安全上攻防博弈严重不对等，高发的安全事件对于加密行业的隐患越来越大，就像达摩克利斯之剑悬在头上，这个行业对于普通人的风险和收益也越来越不对等了。
从 09 年中本聪创造了比特币，加密马上 18 岁成年了，「去中心化」接下来又会走向何方？
币安被盗 63 亿美元，史上最大。FBI 出来正式认定，朝鲜黑客干的。
我第一反应是幻灭，加密喊了十几年去中心化，出了事还得靠最中心化美国铁拳 FBI 去追查。加密想建立另一个体系，结果被一个地缘上真正独立的系统克制了。
而被冻住的二十多亿，是 Tether 和 Circle 几个小时内冻的，加密世界里最中心化的两家公司。没冻住的那部分，正通过链上的 DeFi 协议不断抛售、往外洗，连跑几十小时不歇，背后是专业的算法和程序。
所以去中心化没失败。它在完美运行，只是最会用它的人是朝鲜黑客军团，区块链黑暗森林的食物链顶端。
为什么偏偏是朝鲜？
抗审查，说到底是一种够不着。账本谁也改不了，可写代码的人、用钱的人都有肉身，有护照有银行卡有住址，FBI 敲得到门。
朝鲜是地球上 FBI 敲不到门的那个玩家。有领土有军队有核弹，无法引渡，早被制裁到底了，它在联合国的系统真退出了。
加密仍是一款跑在国家服务器上的金融游戏，网络国家只是一个理想蓝图，规则写在代码里谁也改不了，但服务器管理员可以拔你网线。
朝鲜是网线已经被拔掉的玩家，自己开私服。
所以我修正一下开始的判断。不是中心化赢了，美国铁拳对朝鲜一样没辙，赢的是物理主权，国家力量。
币安这次全额赔付和兜底，体现了担当和责任，但如果再次、三次发生，还能扛住几次呢？
几十亿放一处就是靶子，not your keys, not your coins 又被验证了一次。
我现在的策略是尽可能的分散分层存放，交易所和硬件钱包，不同的安全等级，避免单点风险，并逐步降低加密资产仓位，股票、基金都放券商。
AI 和国家力量的渗透和扩散，在网络安全上攻防博弈严重不对等，高发的安全事件对于加密行业的隐患越来越大，就像达摩克利斯之剑悬在头上，这个行业对于普通人的风险和收益也越来越不对等了。
从 09 年中本聪创造了比特币，加密马上 18 岁成年了，「去中心化」接下来又会走向何方？