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为期4天的民调显示，71%的人支持国会通过立法结束对伊朗的军事冲突 其中93%数据民主党人、51%是共和党人 那国会能这样做吗？ 如果民主党能在俩院拿到足够的票数，确实可以把法案变成法律 目前参议院67票，民主党还差约12–13名共和党人；众议院290票，还差约65名共和党人。 另外，还可以通过限制钱袋子做到这样的目的

不是只做t，而是为了降低成本这几天在t，然后底仓不动，只用了20%，期权买了leap 后面我几乎都不怎么t了

有机会的，毕竟现在处于窗口期，但大部分是属于间接性的 源杰科技是属于已经进来了的，他的核心产品是硅光方案用的大功率 CW 激光器，同时70mW 和 100mW CW 都在大批量交付，100G EML 已批量出货，200G EML 在客户验证中。 长光华芯貌似慢一点

12月份加息板上钉钉，但市场貌似不太关心 继续持有 bullish

回看 10.29号 $LITE 和 $MRVL 收购案出来，当时就也说过 $COHR 或许会成为另外一个赢家

lite没问题，主要是收购之后，大家开始计价收购之后的情况，格局上cohr就空出来了 aaoi又没那么强

反正不着急，不fomo

哈哈哈哈 有的时候，你不得不相信一些玄学 会员告诉我做梦，梦到周一大涨 还真是借你吉言了，很强

买的比你高一点，176就买了 but！ 都是一样的

上涨的时候卖，下跌的时候买，卖飞了就等待，纪律不行就机械化交易 抛弃情绪的影响

我的感受是AI 能力在快速进步的同时还越来越便宜了，而且用法正从"问答"转向"成群智能体长时间干活" 为什么我会这样说？ 数据上FrontierCode 2.0 上 Fable 5.2 得 49.1%，Opus 5.5 是 45.5%，GPT-6 Astra 是 42.8%；用 High 档时，和 Opus 5.5 打平，成本大约只要一半。 机器人基准 RoboDojo Sim 的分数是 GPT-6 Astra 和 Fable 5.1 的两倍多 同时和 Fable 5.1 相比，被拦截的请求少了约 55% 通体来看降价、提速、多智能体协作这鞋 意味着推理调用量会继续往上走，这对算力和光互联的需求逻辑是加分项，而这一部分和我们前面讲的 2027 年资本开支逻辑对得上 你肯定会问，不是变便宜了吗？那为什么你还更看好？ 历史上，每次变便宜都会带来更多使用，这里可以参考杰文斯悖论。 而这一点在ai里有点不同在于，1000 个智能体协作 30 小时这种任务，消耗的算力是普通聊天的成千上万倍。智能体之间要不停交换数据，这一方面对 GPU 之间的网络和光互联要求特别高，正好对应 1.6T 和柜内换光的逻辑。 看完之后我更看好光以及其上下游，很明显地看到模型层在打价格战，而我们所谓的上游卡脖子环节，比如磷化铟衬底、激光器、HBM、先进封装则供不应求，他们享有有定价权 看好 $AXTI 和 $CRDO $COHR mrvl + lite 哦 还有 aaoi

1.6T 在2027大举放量的同时scale-up 也开始从铜换成光

肯定会有联动的，毕竟都会受到资本开支指引、英伟达财报、CPO 进展这类消息的推动，另外资金也在把它们当成同一个板块交易 但他们也会此消彼长毕竟在英伟达、谷歌的 1.6T 份额分配上，COHR 和中际旭创、新易盛是直接对手 同时，A 股模块厂的高端 EML 激光器很多靠外购，缺货会卡出货量，所以上游越紧，越利好 COHR 这类垂直整合的公司，A 股里则利好源杰这类自己做激光器芯片的。

关于 $RKLB 财报，有亮眼的地方也有让人失望的部分： 首先就是比较出色的数据方面，他们的收入和订单都创纪录： 收入 2.68 亿美元，同比增 73%，高于市场预期的约 2.565 亿。在手订单约 36 亿美元，比第二季度末增加 52%。，这样的数据是连续第六个季度创纪录了。 细分下来就是 Space Systems $2.148 亿 包括了卫星/星座、Launch $5,310 万 这一部分说的是Electron 发射 新订单也非常的好，本季新签约 10 亿美元发射合同，发射订单累计 117 次，太空系统业务另签 4.7 亿美元。 Neutron 订单涨价： 本季拿下超过 5.15 亿美元 Neutron 合同，首飞前就攒了 16 次任务，部分任务基础价提到 7000 万美元，作为对比一开始的定价大约是每次 5000 万美元，说明中型火箭的发射运力确实紧缺。 经营现金流转正： GAAP 经营现金流为正 720 万美元。不过前三季度合计经营现金流约 -1.27 亿美元，资本开支 8400 万美元，所以整得来看全年还是在烧钱 但也别担心fcf，他们目前有$47 亿现金+证券其中含 9 月 ATM 增发的 $24 亿 + $1.5 亿战略资本办公室低息贷款，所以不用担心这方面问题 Q4 指引也 beat了，营收 $2.7–2.9 亿、非 GAAP 毛利 39–41%。 说完好的，来看看不好的一面，这也是为什么盘后下得的原因： Neutron 首飞又滑到 2027 了，他们的解释是一级贮箱前封头发现空洞，所以，他们要换新封头、重做液压和低温测试。 GAAP EPS −$0.12，这一部分共识 −$0.07，主要原因是被 Iridium 收购的交易费用 + Neutron 投入拖累；公司还在亏。 总体来看，需求还是很强，毕竟一个季度签了 8 发 Neutron、约 $5.15 亿，新基准价涨到 $70M/发，前 16 发已订满、下一个空档排到 2030 年代； 需要特别说明很多成长股的 beat 是靠一次性或拉营收牺牲利润，但你会发现 RKLB 这次是全维度一起好：营收超指引上限、毛利率还往上跳、backlog 环比爆涨 52% 到 $35.7 亿、经营现金流转正、FCF 大幅收窄。这几个一起动，说明这家公司已经不是靠烧钱换增长，而是生意的经营杠杆真的在显现。 但问题的关键就是拖延反映出的执行力问题，我依然看好这家公司，也会继续持有

是的，自从lite确认有被收购的可能性之后，cohr就是第一选择了

周一整体的一个价格表，夜盘还是很好买的