זָכוּר כִּי עָפָר אֲנָחְנוּ ,פרדסן ושומר השער בין היש לאין
ארץ ישראל השלמה(יליד נמריה)
Joined January 2021
- Tweets28.6K
- Following87
- Followers11.8K
- Likes55K
Pinned Tweet
תיק הנמר לשנת 2026
אנו נכנסים לשנה השלישית לפרסום תיק הנמר.
את שנת 2024 סיים התיק בתשואה חיובית של 62%, ואת שנת 2025 בתשואה חיובית של 59.7%.
הבורסה הישראלית נכנסת לשנה חדשה כאשר רמות מחירי המניות מחייבות עבודה מאומצת יותר באיתור חברות אטרקטיביות להשקעה.
בשנה שעברה התיק הורכב בעיקר ממניות גדולות, מתוך הערכה ששנת 2025 תהיה שנתן. השנה, לעומת זאת, התיק בנוי יותר ממניות קטנות. זאת הן בשל חיפוש הזדמנויות באזורים פחות מתומחרים, והן משום שאם הבורסה תהיה חיובית והמגמה הכללית תימשך – להערכתי זו תהיה שנתן של המניות הקטנות.
ברור שאין להסיק מתשואות 2024 ו־2025 קדימה או “לנרמל” אותן מתוך ציפייה שגם בשנת 2026 התיק יניב תשואה של מעל 50%.
המטרה גם השנה היא להשיג תשואה חיובית ונאותה. זה אינו “תיק חלומות” ואינו מבוסס על מניות בומבסטיות, אלא על חברות ערך שבעיניי נסחרות במחירים נוחים להשקעה, עם טריגרים חיוביים שיכולים לתמוך בביצועי החברות.
כראוי לאזור שבו אנו חיים, שנת 2026 צפויה להכיל גם הזדמנויות כלכליות לישראל וגם סיכונים ביטחוניים. עם המציאות הזו כבר למדנו לעבוד, אך חשוב להיות מודעים לה לפני שמקבלים החלטות השקעה.
עמדתי לגבי המדינה והכיוון הכללי ידועה. בישראל מתקיים שילוב של “טריפל דאבל”:
כלכלת הייטק, תעשיות ביטחוניות, וייצוא גז. מעבר לכך, קיים מנוע עתידי משמעותי נוסף – תחום התפלת המים והסביבה. זהו אירוע בקנה מידה אזורי, מהמשמעותיים במזרח התיכון בעשורים הקרובים, והוא צפוי להזרים למדינה הכנסות ניכרות. כדאי לזכור זאת.
ישראל צפויה להיות מדינה עשירה ברמת אמירות. הנפט הוא העבר, הטכנולוגיה היא ההווה והעתיד – ובמובן זה, הטכנולוגיה היא הנפט החדש, ושם לישראל יתרון מובהק.
הרכב תיק הנמר לשנת 2026:
1.ג׳נריישן – אנרגיה, התפלה, היסעים ומיחזור
2.נטו מלינדה – בשר ודגים; צפויה ליהנות מהתחזקות השקל ומהגידול בצריכה.
3.תיגבור – סיעוד ושמירה; עסק איכותי
4.גאון קבוצה – צינורות להובלת מים וגז
5.רגא – פינוי אשפה, זכיות במכרזים וצפי עסקי חזק
6.אוברסיז – לוגיסטיקה והתרחבות המסחר המקוון(imec)
7.גלוברנדס – מכפיל נמוך, דיבידנד גבוה, פיזור עסקי וצמיחה
8.דלק נכסים – פעילות יציבה וצומחת בתמחור אטרקטיבי
9.מצלאווי – נדל״ן למגורים; להערכתי תחום זה יתאושש במחצית השנייה של השנה
10.תדיראן – “הסינדרלה” שלי לשנים הבאות; 2026 כשנת התייצבות לקראת תקופה חיובית מאוד החל מ־2027
11.אסטיגי – חברה ביטחונית; 2026 צפויה להיות טובה מ־2025, ו־2027 טובה אף יותר
12.אנרג׳יאן – מכירת גז, עם שדה קטלן הצפוי להשלמה בסוף השנה או בתחילת השנה הבאה; תמחור נוח
13.הייפר – להערכתי זו השנה שלה
14.שוהם ביזנס – פעילות חוץ־בנקאית במחיר אטרקטיבי; בעל השליטה הגדיל לאחרונה החזקה בכ־9 מיליון ש״ח
* התיק הוא תיק אישי שלי, ואין לראות בו המלצה לביצוע קנייה או מכירה של ניירות ערך.
ייתכן שאחזיק בכל המניות המוזכרות, בחלקן או באף אחת מהן. אני עשוי למכור או להגדיל החזקות בכל עת.
מטרת הפרסום היא שיתוף רעיונות וחומר למחשבה בלבד.
השאיפה היא שהתיק יניב תשואה חיובית גם השנה, אך כמובן שאין לכך כל הבטחה.
בהצלחה למצליחים.
🐆
אחד הדברים החשובים ביותר בשוק ההון הוא לדעת מתי לעצור, לחתוך הפסד ולהמשיך הלאה.
סטופ הוא לא רק הוראה טכנית, הוא קודם כול משמעת עצמית. ההבנה שלפעמים עדיף להכיר היום בהפסד מסוים, מאשר להתעקש שאתה צודק ולגלות בהמשך שההפסד הפך לבור עמוק הרבה יותר.
אחת המלכודות הגדולות בשוק היא הרגע שבו המגמה מתחילה להשתנות, אבל רוב המשקיעים עדיין חיים במציאות הקודמת.
המניה יורדת 5%, אחר כך 10%, והמשקיע משכנע את עצמו שזה עוד תיקון בריא, שעוד רגע הקונים יחזרו והמניה תמשיך לשבור שיאים.
אלא שלשוק יש לפעמים תוכניות אחרות.
מה שהתחיל כתיקון קטן הופך לירידה של 20%, משם ל־30% ולפעמים גם ל־50%.
אבל השוק לא חייב לאף אחד שום דבר, ובטח שלא חייב להחזיר מניה למחיר שבו קנית אותה.
יש תקופות שבהן פשוט שום דבר לא עובד. אתה מנסה מכאן, מנסה משם, מחליף מניות, מחפש הזדמנויות, אבל כל דלת שאתה מנסה לפתוח נטרקת לך בפנים. מה שעבד מצוין לפני חודשיים פתאום מפסיק לעבוד.
משקיע מנוסה מבין שבנקודה מסוימת צריך להפסיק להילחם בשוק ולדעת להוריד את הראש.לרוב האנשים קשה מאוד למכור בהפסד. האגו לא נותן להם, והם מעדיפים לקבור את הראש באדמה ולהמתין שהשוק יחזיר להם את מה שלקח.
אלא שהשוק לא מתעניין באגו שלנו.
והפלא הגדול בנפילות הוא המהירות שבה הן מתרחשות, לעומת האיטיות שבה המשקיע מבין שהמציאות השתנתה.
מניה יכולה לטפס במשך שנה שלמה ואז למחוק חלק עצום מהעלייה בתוך שבועות.
ואז מגיע השלב המסוכן ביותר, כשהמשקיע כבר מופסד 35% ואומר לעצמו: מה הטעם למכור עכשיו?
אלא שגם משם המניה יכולה להמשיך לצלול.
עם השנים מפתחים יכולת לזהות מתי השוק כבר לא מתנהג כמו קודם, מתי הקונים נעלמים ומתי אתה פשוט נלחם במגמה.
לא תמיד תזהה נכון, ולא כל ירידה מצדיקה מכירה, אבל משמעת וניהול סיכונים הם מה שמאפשרים לך להישאר במשחק.
כי בשוק ההון המטרה היא לא להוכיח שאתה צודק בכל עסקה, אלא לשמור על ההון שלך כדי שתוכל להרוויח בעסקאות שבהן אתה באמת צודק.
ולפעמים ההחלטה הכי טובה שמשקיע יכול לקבל היא לספוג הפסד קטן היום, כדי לא למצוא את עצמו קבור תחת הפסד גדול יותר מחר.
אחת המלכודות הגדולות בשוק ההון היא הנטייה של משקיעים להסתכל על מחירי המניות דרך המראה האחורית, ולא דרך השמשה הקדמית.
משקיעים רואים מניה שירדה ב־30% ומניחים שהיא זולה, רק משום שלפני שנה השוק היה מוכן לשלם עליה הרבה יותר.
אבל השוק לא בהכרח מתמחר את אותו נכס בזול, אלא את אותו נכס במציאות שהשתנתה.
וזה נכון במיוחד לשוק הישראלי.
לפני שנה המשקיעים חלמו על סיום המלחמות, ירידה בפרמיית הסיכון, הורדות ריבית, כניסת הון זר, התאוששות כלכלית ושיפור היחסים עם ארה״ב. החלום הזה תורגם למכפילים גבוהים ולציפיות לצמיחה.
אלא שהיום צריך לשאול האם אנחנו מתקרבים לאותה מציאות או דווקא מתרחקים ממנה.
ההתפתחויות הפוליטיות בארה״ב, הסדקים האפשריים בתמיכה בישראל, חוסר הוודאות סביב איראן והאפשרות שישראל תיאלץ להתמודד עם האיומים לבדה, עלולים לשנות את הנחות היסוד שעליהן נבנה התמחור.
אם פרמיית הסיכון תישאר גבוהה, הוצאות הביטחון יכבידו והמשקיעים הזרים ידרשו תשואה גבוהה יותר, מדוע שהשוק יחזור למכפילים הקודמים?
מניה שירדה ממכפיל 20 למכפיל 12 לא בהכרח הפכה להזדמנות. ייתכן שמכפיל 20 שיקף את החלום על ישראל של אחרי המלחמה, ומכפיל 12 משקף את המציאות החדשה.
הסכנה הגדולה היא להמשיך לתמחר את החלום של אתמול, בזמן שהמציאות של מחר הולכת ומתרחקת ממנו.
כי לפעמים מניה שירדה ב־30% היא לא מניה שנמצאת בהנחה של 30%, אלא מניה שהמחיר הקודם שלה התבסס על מציאות שאולי כבר לא תחזור.
אני מתחיל לחשוב שאולי מתרחש כאן מהלך.
טראמפ כבר הצהיר שהוא לא מתכוון לעשות את העבודה באיראן במקום ישראל, ושהוא זקוק לנתניהו כדי לסיים אותה. אבל מה יקרה אם בממשל האמריקאי כבר מזהים שנתניהו יתקשה להרכיב ממשלה(לכן וואנס מרשה לעצמו לתקוף את ישראל), ושייתכן שבקרוב לא יהיה להם את השותף שעליו בנו?
ייתכן שטראמפ כבר מכין את הקרקע לנסיגה מהמערכה האיראנית, בעיקר אחרי המפלה בבחירות האמצע, שהמחישה לו את המחיר הפוליטי והכלכלי של המלחמה.
גם ההתבטאות החריגה של ואנס, שמרשה לעצמו להפנות אצבע מאשימה כלפי ישראל, עשויה להעיד על שינוי במאזן הכוחות בתוך הממשל ועל היחלשות המחויבות האמריקאית להמשך המערכה.
בתרחיש כזה, ארהב עשויה להעדיף הסדרה מול איראן ואולי הקמת שיתופי פעולה כלכליים, גם במחיר השארת ישראל לבדה מול איום שלא הוסר.עקב העדפת האינטרס האמריקאי על פני צורכי הביטחון של ישראל.
ומה שמעניין במיוחד הוא שוק הנפט. הירידות החדות היום עשויות לרמוז שהשוק מתחיל לתמחר ירידה בסבירות לחידוש הלחימה, ואולי אפילו הסדר מדיני שיסיים את המערכה.
כמובן שהנפט אינו יודע לחזות החלטות פוליטיות, אבל לפעמים השווקים מזהים שינוי במגמה עוד לפני שהוא מתורגם להצהרות רשמיות.
ישראל נמצאת בבעיה כי יכול להיות שאנחנו נצטרך לסיים את העבודה לבד, ויהיה לכך מחיר שנצטרך לשלם כולנו.
במצב הנוכחי שוק המניות ימשיך להתקשות לתפקד בארץ, ובמידה ותקום פה ממשלה בתמיכת הערבים, הקרע יעמיק עוד ואיתו הירידות בשווקים.
סין היא כנראה המנצחת הגדולה של הבחירות אתמול בארהב, ולו רק משום שהבינה בזמן את מה שבמערב מסרבים להבין עד היום, שגבולות הם לא רק קווים על מפה, אלא גם הדרך לשמור על זהותה של אומה.
גם סין וגם האיסלאם הבינו שאת המערב לא חייבים להכניע באמצעות נשק. הדרך היעילה יותר היא מבפנים, באמצעות אותן תפיסות עולם שמקדשות את פירוק הגבולות, טשטוש הזהויות וההתנתקות מהערכים שעליהם נבנתה הציוויליזציה המערבית,וכל מה שנדרש הוא להעצים את המגמות הקיימות, לתת למערב להשתכנע שהוא פועל בשם הקִדמה והמוסר, ומשם התהליך כבר מזין את עצמו.
כשאומרים שאירופה נפלה וארה״ב בדרך, אין הכוונה שהמדינות הללו ייעלמו מהמפה או יחדלו להתקיים. הן פשוט הולכות ומתרחקות ממה שהיו. אירופה כבר אינה אותה אירופה, וארה״ב הולכת ומאבדת את הרוח האמריקאית שעליה נוסדה.
המדינות נשארות, הדגלים נשארים, המוסדות נשארים, אבל הזהות, הערכים והאינטרסים שהעניקו להם משמעות הולכים ומשתנים.
ואם לשפוט לפי תוצאות הבחירות אתמול בארה״ב שהן המשך תוצאות הבחירות אצלנו, אז ייתכן מאוד שישראל היא הבאה בתור.
מי שרוצה לראות את הארוע בעיניים פקוחות ובשכל בריא, אני חושב שהפסקת הסיוע האמריקאי לישראל עשויה להתברר כאחד המהלכים האסטרטגיים החשובים והחיוביים ביותר עבור מדינת ישראל בטווח הארוך.
בטווח הקצר יש למהלך הזה מחיר כלכלי ותקציבי, אבל כשמסתכלים עשור או שניים קדימה, התמונה עשויה להיות שונה לחלוטין.
ראשית, הפסקת הסיוע תאפשר לישראל לצמצם את התלות הכלכלית והמדינית בארהב, להגדיל את עצמאותה בקבלת החלטות ולנטרל לפחות חלק ממנופי הלחץ הפוליטיים המופעלים עליה.
שנית, במקום שכספי הסיוע יופנו ברובם לרכש מהתעשיות הביטחוניות האמריקאיות, ישראל תוכל להפנות חלק גדול יותר מתקציבי הרכש שלה לתעשיות המקומיות(ואני חשבתי שמניות הבטחוניות יגיבו לזה בחיוב היום,אז חשבתי). המשמעות עשויה להיות הרחבת כושר הייצור, פיתוח טכנולוגיות עצמאיות, יצירת מקומות עבודה, הגדלת היצוא הביטחוני וחיזוק היתרון הטכנולוגי של ישראל.
שלישית, במישור היחסים עם ארהב, יש כאן הזדמנות לשנות את אופי היחסים מיחסי תורמת ונתמכת למערכת יחסים בין שתי מדינות עצמאיות בעלות אינטרסים אסטרטגיים משותפים. מעבר כזה עשוי גם להחליש את הטיעון הפוליטי בארהב שלפיו משלם המסים האמריקאי נדרש לממן את ביטחונה של ישראל.
עם זאת, חשוב להבחין בין עצמאות כלכלית לעצמאות ביטחונית. ישראל עדיין תלויה בארהב במערכות נשק מתקדמות, בחלפים, בתחמושת ובשיתוף פעולה מודיעיני וטכנולוגי. לכן תנאי הכרחי להצלחת המהלך הוא שימור הברית האסטרטגית והנגישות לטכנולוגיות האמריקאיות.
כי בסופו של דבר, מדינה בעלת כלכלה מפותחת, יכולות טכנולוגיות מהמתקדמות בעולם ותעשייה ביטחונית משמעותית צריכה לשאוף לממן את ביטחונה בעצמה.
האתגר הוא לנהל את המעבר בצורה הדרגתית ואחראית, מבלי לפגוע בעוצמתה הצבאית וביציבותה התקציבית של ישראל.
בעיניי, השאלה האמיתית אינה כמה מיליארדי דולרים ישראל מפסידה מדי שנה, אלא כמה עצמאות מדינית, יכולת תעשייתית ועוצמה אסטרטגית היא עשויה להרוויח בעשורים הבאים.
בקיצור האיראנים לא נסוגים בדרישות שלהם, וטראמפ מצייץ בשביל להוריד את הנפט.
בינתיים את הירידה הנפט מתקן חזרה לבסיס, כי כבר אין אמון באיראנים ובציונים של טראמפ, ואולי להפך זה גורם לחשוב שהמצב יסלים ולא ירגע.
האיראנים יוותר על הגרעין זה כמו שליהודים יגידו לוותר על התורה או חו״ל.
IRAN: STRAIT OF HORMUZ WILL REMAIN CLOSED UNTIL US MEETS SEVEN CONDITIONS
Rezaee says Washington's response to Iran's demands has been insufficient, insisting that the US must explicitly address and fulfill all seven Iranian conditions.
He stressed that the Strait of Hormuz will only reopen once those conditions are fully met.
תל אביב ביטוח עולה 1.3%
כי סהכ טוב להם הירידות בארהב והירידות בארץ, שלא נדבר על שוק האגח שטוב להם, והירידה במחירי הפוליסות.
*אין יעוץ בעולם
האנרגיה הירוקה טסה בגלל מהפכת הAi, עכשיו המניות בתחום יורדות חזק מדי יום.
אחד הטעונים הטובים לחלושה הוא שהדאטה סנטרס זקוקים לחשמל 24/7, וכל האנרגיה ירוקה והאגירה שווים או במהלך אור השמש או שהבטרייה מחזיקה לכמה שעות, וזה ועוד זה לא פותרים את בעיית המחסור אלא מספקים פלסטרים לכמה שעות וזהו.
אז מי שנהנות עדיין אלו החברות עם האנרגיה המסורתית.
קטאר מימנה פה ערבים לצורך זיופי בחירות, עכשיו אומרים שביבי והלשכה שלו עובדים בשביל קטאר, אז למה קטאר רוצה להפיל את ביבי ולמנות את האופוזיציה.
מעניין ….
הבחירות בארץ התקיימו ואי אפשר כבר להגיד שביבי מתכנן מלחמה בשביל לדחות בחירות, בארהב טראמפ כרגע מפסיד את הבחירות אמצע.
אני אומר אם יש מטרות מועילות לתקוף באיראן אז אין מה לחכות עם זה כי כל עיכוב זה לא טוב, כי זה כבר לא סבלנות זה התעכבות.
ולטראמפ זה יכול להיות ז׳יטון לנצח את הבחירות אמצע אם יצליח במשימה הזאת.
ובישראל זה יכול לקדם מהר ממשלת אחדות.
אז זה win win, לכן צריך לצאת ולסיים את המלחמה באיראן כי אין מה לחכות יותר(במידה ויש מטרות שם שיקדמו הכרעה)
דעה בלבד,נקווה בהקדם
אני תמיד אומר(ויש כאלו שלמדו ממני את זה כי קראו אותי)שבן אדם יעשה יעשה מה שהפה שלו אומר, אחרת מה זה עוזר?
דיבורים דיבורים, איפה הבעלים למה לא בא לקנות מניות?נייר נקרע איזה 70% ירידה.
תבוא תקנה מניות זה הכותרת הכי טובה, אבל לא 3800₪, אלא תבוא תשכיב כמה מיליונים.
לא ככה?
ככה
מבחינת שוק ההון אסכם לכם את האפשרויות שאני רואה:(לא פוליטי)
1-ממשלת אחדות ברשות ביבי שנתיים ראשונות סיום איראן והרחבת הסכמי אברהם, זה הכי טוב(רק בגלל שלום הממלכה וישראל)
2-בחירות נוספות שבהן הערבים לא יצביעו באותו קצב יותר והערב רב לא יוכלו להביא מחול מצביעים כמו הבחירות האלו ואז ביבי לוקח בענק(שזה בהתחלה יהיה כאוס במניות כי תמיד קל למכור מניות משנאה ילדותית שהכתיבו לך בערוצים, כאשר זה לא כסף של אבא שלך כנל הפוך גם בקניות, וזו אפשרות גם טובה אבל פחות טובה חברתית)
3-אפשרות אחרונה שהיא הכי גרוע זו גדי מקים ממשלה עם 20 מנדטים ערבים שזה מתכון לבעיות אינסופיות ואו סינדול הממשלה או הבטחה למגזר הבטחות שיגמרו את ישראל לארוך זמן).
אני מעריך או רוצה להאמין שתקום ממשלת אחדות אם גדי והשותפים יגלו בגרות ואחריות.
זהו מיציתי את דבורי הפוליטיקה כבר עושה בחילה, גם אל תדברו איתי על זה.
עכשיו ענייני שוק ההון,
לא חושב שנראה מכה למטה היום בשוק כמו שציפו, אבל גם לא יהיה קונה כרגע בחוסר הוודאות הזאת.
אז מה שיקרה זה שהשוק ימשיך לדמם בלי קונה, וזה ימשך עכשיו עד שיהיה אופק כזה או אחר.
נכנסים לעונת הדוחות אצלנו שבוע הבא, אז בהחלט מניות נקודתי כנראה יזוזו על המספרים.
שומע את אייזנקוט מדבר ולצערי הבן אדם לא איתנו.
הוא בנאום הזיות לא קולט את המציאות שהוא נמצא, ועוד בשגעון גדלות שהוא יכול להציב תנאים.
מדגם ערוץ 13: הליכוד עולה בשני מנדטים ל-27, ישר נחלשת במנדט
אלו שאמרו פה שביבי 19 מנדטים פתאום הוא 27.
הבדיחה עליכם זה בטוח לא עלינו.
זה רק מחזק את העבודה שפילבר הכי קרוב וביבי על 62 מנדטים כרגע.
אחרי מעטפות כפולות אולי נראה 63-64 מנדטים לביבי.
אבל מסקנות מחר
גם בפולימרקט חירטטו אותכם כל החודשים האלו .
אבל זה פתולוגי אצלכם אי אפשר לעזור לכם אתם רוצים להשאר דפקטים בלי לראות שעובדים עליכם פה על הכל שנים, מייצרים לכם מציאות שלא קיימת שוב שוב, זה קטארגייט האמיתי.
חבל על הרבה אנשים טובים שטימטמו אותם
