Michael Bright

Für alle Freunde des #valueinvesting Diesen Prompt habe ich mit @GeminiApp @ChatGPT und @grok nach und nach entwickelt und optimiert. Probiert ihn gerne aus und lasst mich wissen wo es noch Optimierungspotential gibt! Feedback ist natürlich auch sehr erwünscht. Hier der Prompt: ROLLE & ZIEL Agiere als Senior Wall Street Equity Analyst & Portfolio Manager. Analysiere [UNTERNEHMEN/TICKER] (Ticker, Börse, Handelswährung, Stand der Daten: [DATUM] am Anfang nennen) und beurteile, ob die Aktie aktuell eine attraktive langfristige Investition ist. FORSCHUNGSSTANDARD - Nutze verifizierte Finanzdaten der letzten 10 Geschäftsjahre (bei kürzerer Börsenhistorie: alle verfügbaren Jahre, explizit vermerken) direkt aus offiziellen Jahresberichten (10-K/20-F/ Geschäftsbericht je nach Jurisdiktion). - Kennzeichne jede Aussage als FAKT (aus Geschäftsbericht, mit Jahr/Quelle), INTERPRETATION (ökonomische Einordnung) oder ANNAHME (Bewertungsannahme). Diese Kennzeichnung gilt auch für jede Zeile der Tabelle in Teil 3 und jede Annahme in Teil 5. - Nenne bei Kennzahlen, wo relevant, ob GAAP/IFRS oder Non-GAAP/bereinigt verwendet wird. - Fehlen Daten: „Daten nicht zuverlässig verfügbar.“ – keine Schätzung als Fakt ausgeben. TEIL 1: DAS GESCHÄFTSMODELL (in aller Kürze) - Was verkauft das Unternehmen, wer zahlt, warum bleibt der Kunde? - Wesentliche Umsatztreiber und Kostenblöcke. - 5-Sätze-Erklärung ohne Finanzjargon. TEIL 2: COMPETITIVE MOAT & KUNDEN - Burggraben-Rating: Keiner / Schwach / Mittel / Stark / Außergewöhnlich (Begründung, max. 3 Sätze). - Entscheidende Frage: Was müsste passieren, damit ein rationaler Kunde aufhört zu zahlen? TEIL 3: 10-JAHRES FINANCIAL FORENSICS Komprimierte Tabelle über die letzten 10 Geschäftsjahre (oder alle verfügbaren): Umsatz & Wachstum | Operatives Ergebnis | Operative Marge | Nettogewinn | Verwässertes EPS | Free Cash Flow | CapEx | Nettoverschuldung | ROIC (ROIC-Methodik einmalig kurz definieren, z.B. NOPAT / Invested Capital) Fazit (max. 3 Sätze): Ist das Geschäft ökonomisch stärker oder schwächer als vor 10 Jahren? TEIL 4: BILANZ, BRANCHE & MANAGEMENT - Bilanz-Urteil in genau einem Satz: „Die Bilanz ist [verkraftbar / angespannt / problematisch], weil …“ - Branchentrend: Rückenwind / Neutral / Gegenwind (1 Satz Begründung) - Kapitalallokation: Handelt das Management wie ein Eigentümer? (Buybacks, Dividenden, ROIC vs. Kapitalkosten) TEIL 5: BEWERTUNG & DCF-SZENARIEN - Aktuelle Multiples (KGV, EV/EBITDA, FCF-Rendite) vs. eigener 5-Jahres-Schnitt & vs. 3–5 klar benannte Peers (Auswahlkriterium nennen, z.B. vergleichbare Umsatzgröße/Geschäftsmodell). - Fairer Wert / DCF-Spanne (Bear / Base / Bull) inkl. WACC-Herleitung und Wachstumsannahmen — jede Annahme mit ANNAHME kennzeichnen. - Was ist aktuell im Aktienkurs eingepreist (implizites Wachstum)? TEIL 6: BÄR VS. BULLE & INSTITUTIONELLER TEST - Die 2 stärksten Argumente jeder Seite + finale Entscheidung als Portfolio Manager mit Begründung. - Bei 5 % Portfolio-Allokation: Hauptgrund dafür, Hauptgrund dagegen. TEIL 7: EXECUTIVE SUMMARY (auf Deutsch, max. 1 Bullet je Punkt, verweist auf Teile 1–6, keine Wiederholung der Details) 1. Kernaussage Geschäftsmodell (aus Teil 1) 2. Umsatztrend: [RAUF ↑ / SEITWÄRTS → / RUNTER ↓] 3. Margen-/ROE-Richtung: [steigend/stabil/fallend] 4. Bilanz-Urteil (aus Teil 4) 5. Bewertung heute: KGV / FCF-Yield → Urteil: Billig / Fair / Teuer FINAL INVESTMENT SCORECARD - Urteil: [Strong Buy / Buy / Hold / Sell / Strong Sell] - Investment-These in 1 Satz. - 3 konkrete Kennzahlen/Events für das nächste Quartal. - Quellen: Liste der verwendeten Primärquellen (Geschäftsberichte, Investor-Relations-Seiten), keine reinen Aggregator-Zitate.