🥬배추단장🥬

메모리 슈퍼사이클, 최소 2027년까지 지속. 2028년에도 하드랜딩은 없다는 것이 TrendForce와 BofA의 공통된 전망이다. 다만 가격 상승폭과 조정 시점에서는 차이가 크다. [TrendForce: 강세론] • 4Q26 DRAM/HBM ASP +10~20%, NAND +8~13% • 2027년 HBM 가격 2배 이상 상승 전망 • 삼성전자가 HBM4 가격·점유율에서 하이닉스보다 우위 예상 • DRAM 가격 강세는 2027년 말까지 지속 • NAND 가격 조정은 4Q27부터 시작 • CXMT 영향은 제한적이나 YMTC 증설은 위협적 [BofA: 보수적 강세론] • 4Q26 DRAM ASP +8%, NAND +3% • NAND는 1Q27, DRAM은 3Q27부터 소폭 조정 • 2027년 HBM 가격 인상폭은 50% 미만 • SK하이닉스 HBM 점유율 50% 내외 유지 • 2028년 DRAM ASP -8%, NAND -13% 전망 • 다만 비트 성장으로 DRAM 매출 +10%, NAND +3% 예상 [핵심 투자 포인트] 2027년 DRAM 매출의 60~70%를 차지할 장기공급계약(LTA)이 가격 변동성을 완화하고, AI 서버의 메모리 탑재량 증가가 ASP 조정을 상쇄할 전망이다. 즉, 2028년 가격 조정은 불가피하지만 과거와 같은 메모리 다운사이클이 재현될 가능성은 낮다는 분석이다. BofA의 보수적 시나리오에서도 주요 메모리 업체들은 2028년까지 사상 최고 수준의 매출과 이익을 유지할 것으로 전망된다. 결론적으로 메모리 업황은 단순한 경기순환적 호황을 넘어 구조적 성장 국면으로 진입하고 있다는 시각이다. 관건은 ASP의 단기 등락보다 AI 수요에 따른 비트 성장과 높은 수익성의 지속 가능성이다.

내가 작년 여름에 스레드에서 분식회계가 의심될 정도로 이익과 FCF 간의 괴리가 심하여 조심하라고 개시했던 실리콘투... 아니라 다를까 반토막 나있다... 내가 아니라면 아니다. 시간이 대신 증명해줄 뿐.

오눌 국장 미쳤네...상 둘 나오겠다...

젠슨 없는 엔비라...앙꼬 없는 찐빵 아닌가... 지금 웃는자의 주식을 사야하는 거 아닌교...

오늘 올레드 미쳤다리~ 이래서 타이밍은 신도 모르는 거다. 바닥을 다진 거 같다. 좀 긍정적인 뷰로 risk-on을 권고한다.

🥬중간선거 3일 전 예측 완전 적중했네🥬

바닥을 다져가고 있다. 하락세가 좀 더 나올 수 있다. 바닥에서 멀지 않다. 완벽한 타이밍은 불가능하니, 다음 주부터는 선택적으로 포지션을 잡아가도록.

[도멘 아르누 라쇼 샹볼 뮈지니 2020 (Domaine Arnoux-Lachaux Chambolle-Musigny 2020)] * 부르고뉴의 차세대 스타 생산자 샤를 라쇼(Charles Lachaux)가 양조하여 전 세계적으로 품귀 현상을 빚고 있는 인기 와인이야. * 붉은 과실 풍미와 화사한 꽃 내음이 두드러지며, 샹볼 뮈지니 특유의 섬세함이 돋보이는 클래식한 피노 누아로 평가받아. 한국 시가 * 한국에서는 극소량만 할당(Allocation) 수입되어 매우 높은 프리미엄이 붙어. 와인샵 소매가 기준으로 보통 150만 원~250만 원 선에서 실거래되며, 물량 자체를 구하기가 어려워. 사진과 같은 레스토랑 업장가로는 300만 원 이상을 호가해.

필반과 광통신 관련주 등은 현재 과매도 상태다. 당분간 횡보하거나 추가 하락할 가능성도 있으나, 현재 주가는 적정가치 대비 약 30% 저평가되어 있다고 본다. 상승세로 전환해 갭을 메우기 시작하면, 불과 며칠 만에 갭을 모두 메워버릴 것이다.

ㅋㅋㅋ 아 빵터짐 🤣🤣🤣

10년물이 계속 내려가는지 vs. 하향 저항선을 뚫고 올라오는지 봐야함.

SDI를 눈여겨 봐야 함. 블루웨이브 수혜주. 지지선 근처로 꽤 내려옴. 외국인이 본격적으로 매집하기 시작할 때 진입하면 됨.

$GOOGL 엄청 싸다. 갭메우러 올라간다.

$SMTC | 셈테크 FY2027 2분기 실적 AI 데이터센터 광통신 수요가 폭발적으로 증가하고 있다. 전체 매출 $342M, YoY +33% 조정 EPS $0.71, YoY +73% 조정 영업이익률 24.4%, 전년 대비 +560bp 핵심은 데이터센터 사업이다. 데이터센터 매출 $100M, YoY +91%, QoQ +39%로 사상 최대 기록. 800G 시장의 강력한 수요에 1.6T 양산이 본격적으로 가세하고 있다. 회사는 FY2027 말까지 1.6T FiberEdge 시장점유율 50% 이상을 목표로 하고 있다. 더 중요한 것은 다음 분기 가이던스다. 매출 $410M, YoY +54% 조정 EPS $1.05, YoY +119% 조정 영업이익률 31.0% 특히 데이터센터 매출은 QoQ +45%, YoY +160% 성장을 전망한다. 수주잔고는 사상 최대이며, 성장 가시성도 FY2028까지 확대되고 있다. 800G → 1.6T → 3.2T로 전환되면서 트랜시버당 탑재되는 셈테크 부품의 달러 가치도 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 후반으로 확대될 전망이다. 결국 핵심은 AI 인프라 투자 확대가 단순한 매출 성장을 넘어 제품 믹스 개선과 영업레버리지 확대로 연결되고 있다는 점이다. 광통신 밸류체인에서 주목할 기업 중 하나다.

Coherent($COHR) 실적발표를 보면 AI 광통신 시장이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 알 수 있다. 이번 실적은 상당히 인상적이다. FY2027 1Q 주요 실적 - 매출 $2.37B, YoY +56%(Pro forma) - 데이터센터·통신 매출 $1.95B, YoY +79% - Non-GAAP EPS $2.09, YoY +80% - 매출총이익률 40.6% - 영업이익률 23.2% 다음 분기 매출 가이던스는 $2.55~2.75B이며, FY2028에는 분기 매출 $4B 달성을 목표로 제시했다. 특히 주목할 부분은 신규 AI 고객과 체결한 5년간 $20B 규모의 장기 공급계약(LTA)이다. 기존 엔비디아 계약과는 별개다. 기술적으로도 중요한 변화가 진행 중이다. 1. 800G 광트랜시버 수요는 계속 증가하고 있으며, 1.6T는 본격적인 양산 확대 단계에 진입했다. 2. GPU 클러스터의 Scale-up 네트워크가 기존 구리 배선에서 광통신으로 전환되면서 CPO, NPO, PhotonLink 등 새로운 시장이 열리고 있다. 3. 데이터센터 간 광통신(DCI) 매출은 YoY 약 4배 증가했다. 4. 핵심 광반도체인 InP 생산능력을 빠르게 확대하고 있다. 6인치 웨이퍼 양산과 수직계열화를 통해 원가경쟁력과 마진 개선을 동시에 추진 중이다. 경영진은 2028년 말 이전 매출총이익률 45% 이상을 목표로 제시했다. 물론 CAPEX도 급증했다. 이번 분기에만 $776M을 투자했으며, FCF 부담은 지속적으로 점검해야 한다. 다만 고객과 체결한 장기계약에 선급금과 개발비 지원이 포함돼 있다는 점은 긍정적이다.

HY spread가 내려와야 증시가 바닥을 찍을 것이다.

마이크로소프트(MS)가 오라클과 체결한 AI GPU 임대계약을 종료하는 방향으로 움직이고 있다. 핵심은 AI 수요 감소가 아니라 GPU의 경제적 수명 문제다. 2023년 체결한 계약에 투입된 구형 엔비디아 GPU가 MS의 최신 AI 컴퓨팅 요구사항을 충족하지 못하면서 사용량을 축소하고 있는 것. MS는 CoreWeave, Nebius, Nscale 등 네오클라우드 업체들과 총 800억 달러 이상의 컴퓨팅 임대계약을 체결했지만, 높은 비용과 인프라 공급 지연으로 계약 전반을 재검토하는 분위기다. 여기서 중요한 것은 GPU의 물리적 수명과 경제적 수명이 다르다는 점이다. 신형 GPU의 성능과 전력효율이 급격히 개선되면 구형 GPU의 임대료와 잔존가치가 하락할 수 있다. 문제는 네오클라우드 업체들이 막대한 차입을 통해 GPU를 확보했다는 것이다. GPU 경제적 수명 단축 → 임대수익 및 잔존가치 하락 → FCF 악화 → 담보가치 하락 → 리파이낸싱 리스크 확대. 물론 오라클은 구형 GPU의 임대 수요도 여전히 강하다고 반박하고 있다. 다만 AI CAPEX 사이클에서 이제 중요한 것은 GPU를 얼마나 많이 확보했느냐가 아니라, 그 GPU가 차입금 만기까지 얼마나 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있느냐다. 특히 ORCL, CRWV 등 레버리지 기반 AI 인프라 사업자들의 크레딧 리스크를 주의 깊게 봐야 한다.

우와~ 무니오징어에 떼땅져다~ 🥬무적의 조합!!!🥬

이런 분 믿고 올인했다면...아주 빈털터리 됐을 듯... 일명 전문가들을 가장 조심해야함.

기다리지 못한 자들은 아주 작살이 났구나... 미드미가 부족한 자들아...