나는 왜 $IREN 을 장기 투자하는가 (총 정리) 내가 아이렌에 투자하는 이유는 확보한 전력과 개발 능력이 앞으로 상당한 AI 매출로 전환될 수 있다고 보기 때문임 이번에는 현재 확인된 수치와 2027년 말 가정을 구분하고, 신규 계약의 높아진 가격을 더 적극적으로 반영해 계산해봄 1. 왜 투자했는가 : AI 수요와 인프라 공급 사이의 시간 간극 AI 사용량이 늘어나면 더 많은 연산이 필요함 그 연산을 공급하려면 GPU와 함께 전력 인입, 변전소, 데이터센터, 냉각, 네트워크까지 준비돼 있어야 함 AI 서비스의 수요는 빠르게 증가할 수 있지만, 물리적 인프라를 공급하는 데는 시간이 필요함 내가 보는 투자 기회는 이 시간 차이 간극에 있음 고객이 연산 용량을 필요로 할 때 이미 전력과 부지를 확보하고 개발을 진행해온 기업은 공급 시점을 앞당길 수 있음 (아이렌은 20년부터 준비) 고객의 대기 시간을 줄여주는 능력이 좋은 계약 조건과 수익성으로 연결될 수 있다는 판단임 아이렌은 토지와 전력 연결, 데이터센터, GPU를 직접 통제하는 구조를 갖추고 있음 나는 이 구조가 공급 부족 구간에서 경쟁력이 될 수 있다고 보고 있음 전력 확보 이후 건설과 GPU 설치, 고객 검수까지 마쳐야 실제 매출이 발생함 따라서 앞으로의 핵심은 확보한 전력을 얼마나 빠르게 매출 전환 가능한 연산 용량으로 바꾸는지임 2. 그렇다면 왜 투자했는가, 다른 네오클라우드도 있는데 왜 하필 아이렌인가 $IREN 내가 아이렌에서 높게 평가하는 것은 인프라 통제력과 대형 고객에게 납품한 실적, 앞으로 계약할 수 있는 확장 용량이 함께 있다는 점임 토지와 데이터센터를 직접 개발하는 구조는 설계와 증설, 냉각 방식, 운영비를 관리할 수 있는 범위를 넓혀줌 사이트를 장기간 운영하면서 후속 GPU를 배치하고 전력 사용을 최적화할 여지도 생김 그만큼 초기 투자와 자금조달 책임도 크기 때문에, 이 구조의 장점은 실제 투자 효율로 확인해야 함 Microsoft와의 계약은 5년간 총 97억 달러, IT 용량 200MW 규모, 첫 번째 50MW인 Horizon 1은 2026년 8월 고객 인수가 완료됐음 대규모 AI 클러스터를 실제로 공급할 수 있다는 납품 실적이 생긴 것임 NVIDIA와도 별도로 5년간 34억 달러의 AI Cloud 계약을 체결했음 나는 이런 계약이 후속 고객을 확보하고 금융을 조달하는 데 중요한 기반이 된다고 생각함 여기에 아직 계약하지 않은 전력과 개발 용량이 남아 있음 공급 부족이 이어지고 신규 계약 조건이 좋아진다면, 후속 용량을 더 높은 경제성으로 판매할 기회가 생김 이 부분이 내가 아이렌의 장기 성장성을 높게 보는 이유임 네비우스는 $NBIS 소프트웨어와 클라우드 운영 역량에서 강점을 가진 경쟁사임 코어위브는 $CRWV 큰 운영 규모와 고객 기반을 확보하고 있음 내 선택은 아이렌의 직접 개발 능력과 앞으로 매출로 전환할 전력 자산의 조합에 높은 가치를 부여한다는 것임 그 판단이 맞는지는 납품 일정과 계약 조건, 투자비와 조달비용으로 확인할 생각임 3. 앞으로 투자하면서 무엇을 확인할 것인가 3-1) 가장 먼저 볼 것은 고객 인수와 실제 매출임 건물 준공, GPU 설치, 고객 검수, 매출 청구는 각각 다른 단계임 계약이 늘어나는 만큼 실제 운영 ARR과 분기 매출이 따라오는지 확인해야 함 3-2) 두 번째는 높아진 계약 단가의 경제성임 최근 신규 계약 가격이 좋아지고 있지만, GPU 구매비와 네트워크·냉각 투자비도 함께 봐야 함 매출 단가 상승이 투자비 상승을 얼마나 웃도는지가 중요함 같은 MW에서도 더 많은 매출을 만들고, 투자금을 더 빨리 회수할 수 있어야 주주에게 유리함 3-3) 세 번째는 자금조달과 희석임 아이렌의 FY27 설비투자 계획은 약 250억~300억 달러임 이 정도 규모에서는 고객 선급금, GPU 금융, 데이터센터 금융, 전환사채, 증자를 어떤 조건으로 조합하는지가 중요함 같은 아이렌 안에서도 Microsoft 관련 GPU 금융은 약 6%, 신규 Mackenzie 금융 일부는 9%였음 고객 신용도와 계약 구조에 따라 자본비용이 달라진다는 의미임 3-4) 마지막은 GPU 교체와 이자를 감당한 뒤 남는 현금임 새로운 계약으로 매출이 늘어도 재계약 가격과 GPU 교체비용, 차입금 상환 부담을 계속 확인해야 함 고객 선급금 역시 향후 서비스 대금을 먼저 받는 성격이 있으므로 이후 현금 회수 일정과 함께 봐야 함 내가 확인하려는 것은 용량 확대가 희석 후 주당 현금흐름 개선으로 이어지는지임 ... (그래서 27년 주가는 어떻게 예측이 가능한가는 댓글 이어서)

부부 모두 A형인데 아들은 B 형 구조적으로 불가능한 것 가능한 조합은 AA x AA AO x AA AA x AO AO x AO 따져봐도 A형 아니면 O 형이 나올수 밖에 없음 충격적인건, 본인이 아버지니까 아내와 따로 만나게 해달라는 요구까지 했다고 ...

혹시 수도권 또는 경기 남부권 근처에 직장이 있으신 분들중에서 아직 솔로이신분들은 수내-서현-정자 분당 핵심지 들어가는 최적기라고 생각합니다 이런곳은 10평대 임에도 환급성이 좋습니다 ☺️

부동산도 한번에 쩜핑하기 어렵습니다 수도권 아파트중에서 입지와 환급성 두가지만 체크하고 단계적으로 올라가는것이 좋습니다 수지구에도 아직 10억 이하 아파트 괜찮은 놈들이 꽤 많습니다

거시적인 흐름도 풀리고 있고 실적도 잘나오고 있으며 주가도 바닥을 다지고 있습니다 보유수량을 잘 지키는것만으로도 시장에서 살아남을 수 있습니다 26년 연말 산타랠리 기대됩니다 🤶🤶

[속보] SK하이닉스, 3분기 영업이익 83조 ‘어닝 서프라이즈’ 시장 전망치 76조9640억원 크게 웃돌아 실적 어디 꿈쳐뒀나요 대박이네요 역시 ...

$CBRS 세레브라스, 투자자 손실률 100% 기업 기업이 잘못된 걸까? 아니면 가격이 잘못된 걸까? 세레브라스는 상장 이후 최고가 $386에서 약 69% 하락하며 상당수 투자자가 손실을 기록하고 있는 기업입니다 때로는 주가의 움직임과 기업의 가치가 별개로 움직이곤 하지요 그래서 기업의 경쟁력과 현재 시장이 부여하는 가치를 구분해 살펴볼 필요가 있습니다 1. 기술 경쟁력은 여전히 유효 세레브라스는 웨이퍼 전체를 하나의 반도체로 활용하는 WSE(Wafer-Scale Engine) 기술을 보유하고 있습니다 기존 GPU가 여러 칩을 연결해 연산을 처리하는 구조라면, 세레브라스는 거대한 단일 프로세서에서 데이터 이동을 최소화하는 방식입니다 특정 AI 추론 환경에서는 엔비디아 GPU보다 빠른 응답 속도를 구현할 수 있으며, AI 에이전트와 실시간 추론 서비스가 확대될수록 이러한 기술적 차별성은 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다 엔비디아의 전체 시장을 대체하지 않더라도 고속 추론 시장에서 일정한 점유율만 확보한다면 충분한 사업적 가치가 존재한다고 판단합니다 2. 사업은 실제로 성장 중 2026년 2분기 실적을 보면 · GAAP 매출 $1.80억, 전년 대비 74% 성장 · AI 클라우드 매출 $1.26억, 전년 대비 281% 성장 · 2026년 연간 Core 매출 전망 $8.8~8.9억 · 잔여 수행의무(RPO) 약 $254억 특히 OpenAI와 체결한 750MW 규모의 추론 인프라 공급 계약은 세레브라스의 기술이 실제 상업적 수요로 연결되고 있음을 보여줍니다 따라서 세레브라스를 실적 없이 미래의 가능성만 판매하는 기업으로 평가하기는 어렵습니다 다만 수주잔고는 수년에 걸쳐 매출로 인식되는 금액이며, 실제 수익성과 현금흐름을 보장하지는 않습니다 3. 문제는 성장에 비해 높았던 기업가치 현재 시가총액은 약 $260억 수준입니다 2026년 예상 Core 매출 대비 약 32배에 해당합니다 이는 향후 수년간 상당한 매출 성장과 수익성 개선이 지속된다는 가정이 반영된 가격입니다 회사는 2027년 매출을 2026년 대비 3배 이상 확대할 계획입니다 계획대로라면 2027년 매출은 약 $27억 이상으로 증가하고, 현재 시가총액 기준 매출 배수는 약 10배 수준까지 낮아질 수 있습니다 반면 실제 실적을 보면 GAAP 매출총이익률은 약 14%에 불과합니다 높은 매출 성장에도 불구하고 반도체 공급과 클라우드 인프라 운영에서 발생하는 비용이 상당하다는 의미입니다 고객 확보 과정에서 부여한 주식 워런트에 따른 희석 가능성도 기존 주주 입장에서는 부담입니다 기술의 경쟁력과 주식의 투자 매력도가 반드시 일치하지 않는 이유입니다 4. 향후 기업가치를 결정할 변수 세레브라스의 가장 큰 기회이자 위험은 OpenAI입니다 약 $254억의 잔여 수행의무는 미래 매출의 가시성을 높여주지만, 대형 고객에 대한 높은 의존도는 동시에 사업적 위험을 의미합니다 계약이 계획대로 이행되고 클라우드 가동률이 높아진다면 매출 성장과 수익성 개선을 기대할 수 있습니다 반대로 공급 일정이 지연되거나 신규 고객 확보가 부진하다면 현재의 밸류에이션도 부담스러워질 수 있습니다 결국 앞으로는 신규 계약 규모보다 실제 매출 전환 속도, 고객 다변화, 매출총이익률 개선 여부가 더 중요하다고 생각합니다 5. 결론 저는 세레브라스가 본질적으로 가치 없는 기업이라고 생각하지 않습니다 독자적인 반도체 아키텍처와 빠르게 성장하는 클라우드 매출, 대규모 고객 계약을 고려하면 사업의 내재가치는 충분히 존재합니다 다만 상장 초기 상장당시에는 시장은 기술적 잠재력을 지나치게 높은 기업가치로 평가했던 것으로 보입니다 현재의 급격한 주가 조정은 사업 자체의 매력이 없어졌다기 보다는 과도했던 기대가 현실적인 성장 속도에 맞춰 조정되는 과정에 가깝다고 판단합니다 향후 2027~2028년 매출 성장과 수익성이 입증된다면 현재 주가는 꽤나 매력적인 구간이라 생각합니다 과거 히스토리를 보시면 아시겠지만 초기 상장 검토 가격은 $115-125 수준이였으며 실제 상장 확정가격은 $185 였지요 (현재는 초기 상장 검토 가격이구요) AI 추론시장이 커질것이라 생각한다면, 매력적인 기업 + 주가라고 생각합니다 NFA.

미국 증시 반등, 악재는 해소된 것일까? 간밤 미국 증시는 AI, 반도체를 중심으로 강한 반등을 보였습니다 · 나스닥 +1.18% · S&P500 +0.60% · 러셀2000 +1.16% · 다우 +0.03% 1. AI 투자심리 회복 앤트로픽 IPO 기대감과 대규모 AI 인프라 금융거래가 투자심리 회복에 기여 AI 산업의 성장 기대가 다시 부각되고 있습니다 2. 지정학적 리스크 완화 중동 지역의 외교적 협상 움직임으로 국제유가가 하락하면서 인플레이션 우려도 일부 완화 3. 네오클라우드 반등 최근 급락했던 IREN, CoreWeave, Nebius 등 AI 인프라 기업들도 반등 오늘 밤이 더욱 중요할것 같군요 미국 FOMC와 $MSFT , $GOOGL 실적 발표가 예정되어 있습니다 금리 방향성뿐 아니라 빅테크의 AI CAPEX 확대 여부와 실제 수익성이 핵심 지표가 될것 같군요 주가는 공포를 타고 올라가는 법 바닥을 지나가는 구간이라 생각합니다

네오클라우드 $NBIS +7.94% $CRWV +11.22% $IREN +7.9% 어느정도 시장의 바닥을 지나가고 있는듯 합니다 일주일전과 지금 달라진건 없습니다 남은 현금을 몰빵하기 보다는 현금 또한 포트폴리오로 남겨두심이 좋습니다 결국 그게 계좌를 지켜주더군요

정말 공감이 되는것은, 큰돈을 번 뒤에는 큰 하락장이 따라온다는 것 그래서 돈을 번뒤로는 운이 좋커니 하면서 자산의 자산 중 큰 포션을 변동성이 크지않은 자산으로 파킹을 해두는 것이 좋습니다 기회는 언제든 다시 올거고 현금이 있거나 준비된 자만이 기회를 잡을 수 있지요

$MU $SKHY 메모리의 병목은 쉽게 사라지지 않을겁니다 LTA 계약하고 하면서 계약단가의 하방도 어느정도 지지될거구요 그리고 빅테크와 하이퍼스케일러들이 메모리 가격이 비싸다고 난리인것이지 비싸다고 사지 않겠다곤 안했거든요 그런데 하이닉스 전고점은 언제쯤 되어야 올지는 모르겠습니다 👀

확신이 차서 무언갈 얘기 하는 사람이 있다면 일단 피하고 보심이 좋습니다 대체적으로 틀릴 확률이 높거든요 투자도 그렇고, 회사생활에서도 그러합니다

이제 퇴근하고 왔습니다 ... ㅎ 이거 말 되나유 AI 가 언제 사람 대체하나요 ??

물이 빠지면 누가 발가벗고 수영을 하고 있었는지 알 수 있다 - 버핏옹 & 골안아파덕 -