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Budapest
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La App que Todo Trader Español Necesita para IB y Opciones — Su Creador en SpreadGreg xitter.cf/i/broadcasts/1RKZzBlNN…
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⚠️ Una norma europea contra la deforestación va a mover la harina de soja de medio mundo, y la presión ya se ve en los precios de exportación de Brasil.
📌 Entre el 45 % y el 55 % de la harina que exporta Brasil cada mes va a la UE
📌 Barcos en cola para cargar harina en Brasil: 2,6 millones de toneladas, 1 millón más que hace un año
📌 Precios de exportación de la harina: hasta 9 $ más baratos en la semana, con Brasil a la cabeza
📌 Harina dic (ZMZ6): 346,10 $/tonelada corta (−1,20), y 11 $ menos en la semana
La norma se llama EUDR. Obliga al importador europeo a demostrar que la soja no viene de tierra deforestada, y hay que poder seguir el rastro de cada partida. Si el exportador brasileño no tiene esa trazabilidad lista, la UE comprará en Argentina y en EE. UU. a partir del año nuevo. Brasil se queda con casi la mitad de su clientela en el aire.
Y llega en mal momento. Las plantas brasileñas de crush, las que parten el haba en harina y aceite, trabajan cada vez a más ritmo y sacan más harina a la exportación. Para colocarla en Oriente Medio, África o Asia, Brasil tiene que bajar el precio. Ya es el origen más barato por unidad de proteína, y EE. UU. el más caro.
En EE. UU. el mercado físico aguanta: en Illinois se sigue pagando de +7 a +12 sobre el diciembre. Pero el precio mundial lo marca el barco más barato. Si Brasil sale a vender, los fondos, con unos 204.700 contratos largos netos según la estimación de las grandes casas de Chicago, tienen la puerta de salida cada vez más estrecha.
Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
¿Llegará Brasil a tiempo con la trazabilidad o tendrá que malvender su harina? 👇
No es una recomendación.
#HarinaDeSoja #EUDR #Brasil #SpreadGreg
🌀 Semana de muelle comprimido en el SPX: o sale por arriba o sale por abajo.
📌 Techo: la zona de 7.820–7.880, donde se vendieron calls en tamaño. Por encima de 7.750 el mercado puede acelerar hacia ella.
📌 Colchón: 7.610–7.640. Si cede, no hay freno de mano hasta la zona de 7.480, y después la de 7.360.
📌 Lo que se cobra de verdad es la escapada, con más dinero apostado a que sea al alza.
Quedarse quieto en medio es justo lo que no se espera. O entiendes la estructura o eres la liquidez.
¿Escapada hacia el techo o se rompe el colchón? 👇
No es una recomendación.
#SPX #Opciones #Volatilidad #SpreadGreg
🚨 El uranio físico no se ha hundido. Las acciones, sí.
Los cracks de Charlando de minas (@Charlandodminas) lo explican de lujo: la bolsa cotiza un desastre que el mercado físico no ha visto.
📌 Uranio al contado: unos 90 $/libra
📌 Contratos a largo plazo: muy cerca de 100 $/libra
📌 Cameco: más de un 40% por debajo de máximos
📌 Algunas uraneras han perdido más de la mitad de su valor
El precio que importa es el del contrato a largo plazo. Es al que las eléctricas aseguran el combustible de sus reactores para los próximos años. Si ese precio aguanta, la demanda real sigue ahí.
Lo que se ha ido es el dinero que entró solo porque las acciones subían. Ahora los fondos reducen exposición, los fondos cotizados (ETF) tienen salidas y la gente protege años de beneficios. Ese dinero sale por la misma puerta por la que entró.
Ojo, que no todo es ruido: Paladin ha tenido problemas operativos, y eso sí cambia su historia.
Las acciones lloran un Fukushima, pero los reactores siguen pidiendo combustible.
¿Divergencia para estudiar o trampa? 👇
No es una recomendación.
#Uranio #Nuclear #Mineras #Materiasprimas #SpreadGreg
🎥 Vídeo completo: youtube.com/watch?v=xoH3JJAq…
⏰ Ojo esta semana: Wall Street abre una hora antes para los que operamos desde España.
📌 Europa cambió la hora el domingo 25 de octubre; EE. UU. no la cambia hasta el domingo 1 de noviembre.
📌 Datos macro de EE. UU.: 13:30 (antes 14:30).
📌 Apertura de la bolsa de Nueva York y de los granos de Chicago: 14:30 (antes 15:30).
📌 Cierre de los granos de Chicago: 19:20. Cierre de Nueva York: 21:00.
Durante cinco días, la diferencia con Nueva York pasa de seis horas a cinco. Todo lo que tengas apuntado a la hora de siempre (alertas, órdenes programadas, el directo, la llamada al bróker) llega una hora tarde. Desde el lunes 2 de noviembre, todo vuelve a su sitio. En Canarias, una hora menos en todo.
¿Ya te ha pillado hoy la apertura con el café en la mano? 👇
#Bolsa #Futuros #SpreadGreg
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🔥 Así se gana dinero en metales sin adivinar el precio: comprando un spread barato y esperando a que se infle.
📌 Sonny McNess, jefe de derivados de metales de Hartree Partners, montó la mayor posición en el cobre de octubre de la LME: compra octubre y vende noviembre
📌 La apuesta: que el miedo a los aranceles de EE. UU. al cobre refinado dejara sin metal la entrega de octubre
📌 El octubre llegó a cotizar 91,99 $ por tonelada por encima del noviembre
La jugada, paso a paso:
1️⃣ Compras el spread cuando está barato: el octubre vale casi lo mismo que el noviembre.
2️⃣ Llega el miedo a los aranceles. El cobre se va hacia EE. UU. antes de que se pongan, falta metal en los almacenes de la LME para entregar en octubre y quien está corto del octubre tiene que recomprarlo a cualquier precio. El octubre se dispara frente al noviembre: el spread se infla.
3️⃣ Vendes el spread caro y te quedas lo que se ha inflado, haya subido o bajado el cobre.
Pero un spread así lleva su propio freno: con el octubre tan caro, al que tiene cobre guardado le compensa entregarlo y quedarse la prima. El metal empezó a llegar a los almacenes y la prima se desinfló. El que no vendió a tiempo la devolvió.
El spread no se mueve por opiniones. Se mueve por quién tiene el metal y quién lo necesita.
¿Has operado alguna vez un spread de calendario en metales? 👇
No es una recomendación.
#Cobre #Spreads #LME #SpreadGreg
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🌽 El 13 de octubre el maíz de París marcó máximos de contrato y el de Chicago ni se inmutó. La distancia entre los dos ya rondaba los 130 $ por tonelada.
📌 Maíz París Nov: +12,00 €/t en la sesión, nuevos máximos de contrato
📌 Maíz Chicago Dec: 482 3/4 (−3/4) centavos/bushel
📌 Cosecha francesa de maíz: 7,3 millones de t, desde 8,1 el mes anterior
📌 Importaciones de maíz de la UE en la campaña: 5,9 millones de t, frente a 4,6 hace un año
Ese diferencial es lo que Europa está dispuesta a pagar de más por tener maíz en su puerta. Francia saca la cosecha más baja desde que hay registro, en 1980. Ucrania, el proveedor natural del continente, ve su exportación limitada a 18-19 millones de t, frente a 22 el año pasado, entre ataques a barcos y el canal de Sulina cerrado por el temporal. Europa tiene que importar, y lo paga en París.
En teoría, 130 $ de prima abren la puerta al maíz americano. Pero el precio de Chicago lo marca el otro lado de la balanza. La importadora estatal china dice que el maíz de EE. UU. no le sale a cuenta y recorta su previsión de compras a 3,5 millones de t. La cosecha americana va al 33 %, frente al 39 % de media de cinco años, y en Iowa solo al 14 %, frente al 34 %. Casi todo el grano está aún en el campo, y el agricultor lo cubre vendiendo futuros en cada rebote. Y la posición estimada de los fondos sigue larga en unos 277.400 contratos.
Un mercado puede estar caro a un lado del Atlántico y sobrado al otro. La diferencia la cobra quien tiene el barco y el contrato, no quien solo mira la pantalla de Chicago.
Juega con ventaja.
¿Acaba la prima de París tirando del maíz americano o se cierra por el lado europeo? 👇
No es una recomendación.
#Maíz #Matif #Granos #SpreadGreg
⚠️ Europa entra en el invierno con el depósito a medio llenar, y el precio ya lo está diciendo.
Mirando el gas europeo, los números asustan más que cualquier titular:
📌 Alemania tiene los almacenes al 61 % el primer día de la temporada en que se saca más gas del que se mete
📌 Con un invierno normal, habría cortes de gas a la industria alemana en febrero y marzo de 2027
La cadena es esta. Si además se corta el gas licuado del Golfo, Europa puja más alto por cada barco que queda y se lo quita a Pakistán o a Bangladés. Esos países no se quedan a oscuras: queman carbón. Cuando Rusia invadió Ucrania, el carbón térmico de Newcastle pasó de 400 $ la tonelada.
Ninguna fábrica compite pagando la energía mucho más cara que su rival americano. Los políticos europeos ya tienen estrategia energética: rezar por un invierno suave.
¿Aguanta la industria alemana hasta marzo? 👇
No es una recomendación.
#TTF #GasNatural #HenryHub #Carbón #SpreadGreg
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🚨 El petróleo no sube por un susto de un día. Lo dice la parte lejana de la curva, no el titular.
Hay un dato que la tele no enseña: el WTI calendario 2027 (los contratos con entrega en 2027) se está moviendo con fuerza, a la vez que las petroleras marcan máximos históricos.
📌 El WTI ronda los 100 $ el barril y el Brent ya ha roto al alza
📌 El ratio oro/petróleo (cuántos barriles compra una onza) baja de 40
📌 En 2008 el crudo tocó 148 $; ajustado por inflación, hoy serían más de 200 $
📌 EE. UU. tendrá 3 de sus 11 grupos de portaaviones en la zona antes de las elecciones del 3-nov
La cadena: si solo sube el contrato del mes que viene, es miedo. Si sube el de 2027, es dinero que da por hecho que la energía seguirá cara durante años. Pero hay techo: a 150-200 $ la energía se come el sueldo, la inflación sube los tipos y llega la recesión. Ahí se recogen beneficios, no se compra.
Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
¿Dónde pones tú el techo del WTI? 👇
No es una recomendación.
#WTI #Brent #Petróleo #Oro #SpreadGreg
🚨 El crudo se disparó en el cierre del viernes: el mercado puso precio a un posible ataque sobre Irán con las bolsas cerradas el fin de semana.
📌 WTI Dec (CLZ6): 103,27 $, +3,80
📌 Brent Dec (BZZ6): 116,72 $, +3,55
📌 Diésel ULSD Nov (HOX6): 4,9842 $/galón, +0,0521
La cadena: crecían los rumores de que EE. UU. e Israel reanudaran los ataques sobre Irán entre el sábado y el domingo, justo cuando no había mercado para reaccionar. Como nadie podía cubrirse durante dos días, el riesgo se pagó el viernes y el precio subió. Encima, calendario político cargado: elecciones en Israel el martes 27 y legislativas en EE. UU. el 3 de noviembre. El diésel, el combustible del transporte y la industria, acompaña y vuelve cerca de sus máximos recientes por la incertidumbre en Ucrania y Oriente Medio.
¿Esa prima del fin de semana se queda o se desinfla esta semana? 👇
No es una recomendación.
#Petróleo #Brent #SpreadGreg
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🚨 Hoy en X todo el mundo es experto en Brasil: el ETF de la bolsa brasileña (EWZ) llegó a caer un 19,6 % fuera de hora el domingo por la noche tras la reelección de Lula. Las encuestas daban empate técnico o ventaja a Flávio Bolsonaro, y ganó Lula con el 51,8 %. El mercado había apostado por el otro caballo.
Buen día para hacerse la pregunta incómoda: ¿esto puede pasar en nuestros mercados? Veamos los límites.
📌 Futuro E-mini S&P 500 (ES) de CME, de noche (17:00 a 08:30, hora de Chicago): tope del 7 % arriba y abajo. Y si se mueve un 3,5 % en una hora, para 2 minutos.
📌 De día (08:30 a 15:00, hora de Chicago): si el S&P 500 de contado cae un 7 % o un 13 % antes de las 14:25, el futuro para con la bolsa de Nueva York (10 minutos). Al −20 %, se acaba la sesión y todos a casa.
📌 Euro Stoxx 50 y DAX en Eurex: no hay tope fijo. Como tarde, si el precio se aleja un 10 % del de referencia del día, pasa a subasta de volatilidad y luego reabre.
📌 Brasil: la B3 para toda la bolsa 30 minutos si el Ibovespa cae un 10 %, una hora si cae un 15 %, y al −20 % decide ella cuánto.
¿Ves el truco? Bajar, puede bajar. Los límites no paran la caída, la ponen en cómodos plazos. Le dan a la gente tiempo para pensar si de verdad quiere vender al peor precio del día, y a los departamentos de garantías de los brókers, tiempo para preparar la siguiente ronda de liquidaciones y decidir qué le venden a cada cliente. Y no es lo mismo de noche que de día: de noche el tope es corto; de día, el mercado tiene mucho más recorrido.
Todo lo que sube puede bajar, y lo que ha subido mucho, algún día baja. No digo que sea hoy. Digo que sepas cómo se mueve el mercado cuando pasa, porque si no, eres la liquidez.
¿Sabías que de noche el futuro del S&P 500 no puede bajar más de un 7 %? 👇
#SP500 #Brasil #Futuros #SpreadGreg
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🥂 Corrió el champán en la semana del metal de Londres: los grandes traders de metales cierran su segundo año seguido de beneficios récord, según Bloomberg.
📌 Trafigura: unos 2.000 millones $ con el trading de metales en su ejercicio a septiembre, récord
📌 Mercuria: más de 300 millones $ de beneficio operativo y más de 4.000 millones $ metidos en negocios de metales
📌 Vitol: más de 100 millones $, muy por encima de lo que ganó en metales en 2025
📌 Glencore: uno de sus mejores años, aunque con una provisión de 480 millones $
No ganan apostando a que el cobre suba. Ganan moviendo metal físico de donde sobra a donde falta. La duda sobre si EE. UU. pondrá aranceles al cobre refinado sigue viva, y mientras siga viva compensa tener cobre dentro de EE. UU.: el que tiene barcos y almacenes cobra por llevarlo. Además, el concentrado de cobre, el mineral a medio procesar que compran las fundiciones, nunca había estado tan escaso, y quien lo tiene pone el precio.
En un año en el que el oro y la plata subieron a récord y luego se desplomaron, el que gana no es el que acierta la dirección. Es el que controla la estructura.
O entiendes la estructura o eres la liquidez.
¿Tú operas el precio o la estructura? 👇
#Cobre #Metales #Trading #SpreadGreg
🚨 El oro y la plata sufren con el miedo a la Fed, pero el cobre aguanta. Y la razón no está en la Fed: está debajo de la tierra, en Chile.
Lo explica muy bien mi amigo Dragón Oro Plata (@DragonOroPlata):
📌 Chile, primer productor mundial desde 1983, cae a 363.000 toneladas en agosto, lejos de su media de 5 años
📌 Ley del mineral: de 0,65 % a 0,53 %
📌 Producción en riesgo: 9 % en El Teniente y 7,5 % en Escondida
📌 2026 puede ser el primer año en 9 con déficit mundial de cobre
La ley del mineral es cuánto cobre trae cada tonelada de roca. Si baja, para sacar el mismo cobre hay que mover y moler mucha más roca: más gasóleo, más agua, más camiones y más coste por libra.
Compensarlo exige minas nuevas, y una mina nueva tarda años en sacar la primera tonelada.
La tele mira a la Fed. La roca no lee los comunicados de Powell.
¿Cuánto tarda el mercado en poner precio a un déficit que viene de la geología? 👇
No es una recomendación.
#Cobre #Chile #MateriasPrimas #Metales #SpreadGreg
🎥 Vídeo completo: youtube.com/watch?v=-tow9Toa…
🌅 Cierre del viernes 23 de octubre · Granos · Energía
🌾 GRANOS · El trigo encadena 8 semanas de caídas; la soja rebota y el maíz sigue a la defensiva
📌 Trigo KC Dec 664½ (−1¼) y Chicago Dec 625 (+¼): cierre cerca de mínimos y octava semana seguida a la baja; los fondos siguen vendiendo, según el COT de la CFTC. Aun así, los spreads de calendario se afirman y la base del físico sigue firme: el agricultor ya ha vendido y no vuelve hasta después de Año Nuevo.
📌 Fuera de EE. UU.: informes de un nuevo ataque que hundió un granelero frente a Constanza (Rumanía) y dio algo de fuerza al trigo de París. Alto el fuego en Oleshky (Ucrania) desde el jueves 29, que no cambia la seguridad del mar Negro. TurkStat sube la cosecha turca a 24,8 millones de toneladas, 1,8 por encima del USDA.
📌 Maíz Dec 456 (−4½): sin noticias nuevas, con siembra a ritmo récord en Sudamérica y cosecha de EE. UU. que acelera con buen tiempo; la cola de buques de maíz en Brasil sube a 6,2 millones de toneladas. Tras el cierre, el USDA corrigió un error del Crop Production de septiembre (rendimiento +0,3 bushels por acre, a 178,8) que no toca las cifras de octubre.
📌 Soja Nov 1256½ (+3½) y Jan 1268½ (+3¾): compras chinas grandes, segunda vuelta electoral en Brasil el domingo, vencimiento de opciones de Nov y riesgo geopolítico; la cosecha con tiempo seco frenó el rebote.
📌 Harina Dec 346,10 (−1,20) y aceite Dec 66,83 (+0,09): la harina sufre la liquidación de un largo grande y la presión en los precios de exportación de Sudamérica; el margen de crush en pantalla tocó un mínimo de 2,37 $/bushel. El aceite sigue lastrado por la entrada de materias primas importadas para biodiésel.
⛽ ENERGÍA · El crudo pone precio al riesgo Irán antes del fin de semana
📌 WTI Dec 103,27 (+3,80): rumores de que EE. UU. e Israel reanuden los ataques sobre Irán durante el fin de semana, con el mercado cerrado; elecciones en Israel el martes 27 y legislativas en EE. UU. el 3 de noviembre.
📌 Brent Dec 116,72 (+3,55): mismo motivo; a media sesión el Brent cercano ya marcaba máximos de siete meses.
📌 diésel de bajo azufre Nov 4,9842 $/galón (+0,0521): el diésel vuelve cerca de sus máximos recientes por la incertidumbre en Ucrania y Oriente Medio; la caída de los créditos de biocombustible (RIN D4) compensa parte de la subida.
¿Qué mercado vigilas tú hoy? 👇
#Granos #Ganado #Petróleo #SpreadGreg
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🚨 José Luis Cárpatos trae los cálculos de Meligot sobre los flujos automáticos del S&P 500, y la asimetría da que pensar.
📌 Con el S&P +1 %: compran 24.000 millones $
📌 Con el S&P +5 %: no compran nada, ya están a tope
📌 Con el S&P -1 %: venden 34.000 millones $; con un -3 %, 134.000 millones
📌 Con el S&P -5 %: venden 225.000 millones $
Son los flujos mecánicos: creadores de mercado, fondos que siguen la tendencia (CTA) y fondos de control de volatilidad. No compran ni venden por opinión, sino por reglas. Hoy ya están cargados de bolsa. Si el mercado sube, no les queda capacidad para comprar más, así que la subida la tiene que empujar el inversor normal. Si baja, sus reglas les obligan a vender, y cuanto más cae, más venden. Por eso, según Cárpatos, las caídas pueden ser rápidas: no hace falta que nadie cambie de opinión, porque los algoritmos venden solos. Él insiste en que no tiene por qué pasar.
¿Cuenta este colchón vendedor en cómo cubres tu cartera? 👇
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🧺 «Tengo fondos, tengo inmobiliario, tengo private equity.» Ya. Dime algo que te aporte alfa sin beta.
📌 Beta: lo que ganas o pierdes porque se mueve el mercado entero
📌 Alfa: lo que ganas por una fuente de riesgo distinta
📌 Fondos, inmobiliario y private equity suelen ir en la misma cesta: la del ciclo económico
Diversificar no es tener muchos productos, es tener riesgos que no dependan de lo mismo. Un spread de futuros, comprar un vencimiento y vender otro del mismo mercado, no apuesta a que el precio suba o baje: apuesta a la forma de la curva. Por eso puede aportar beneficio sin meter más riesgo en la cesta de siempre. Muy poca gente lo entiende.
Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
Del directo en colaboración con Tortuga App (@tortuga_trades).
¿Tienes algo en cartera que no dependa de la bolsa? 👇
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🎶 Harina de soja: los fondos están en la fiesta. ¿Y si paran la música?
📌 Los grandes fondos, en máximos históricos en la harina de soja
📌 El maíz ya enseñó lo que pasa cuando salen todos a la vez
📌 Con Alba Puerro (@albitamix) en Negocios TV
Un fondo especulativo no compra harina para darla de comer a nadie: compra para vender más caro. Mientras haya noticias que lo justifiquen, aguanta. Cuando dejan de llegar, sale, y cuando sale todo el mundo a la vez, el precio cae más rápido de lo que subió.
O entiendes la estructura o eres la liquidez.
¿Quién para la música esta vez? 👇
No es una recomendación.
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🎓 Aprende gratis las griegas, vídeo a vídeo.
🎯 El creador de mercado no apuesta a que el mercado suba o baje. Solo se cubre. Y esa cobertura, automática y constante, es una de las fuerzas que más mueven el precio.
En este vídeo explico la base de toda la serie, el delta hedging, con la plataforma de OptionsDepth (@OptionsDepth).
📌 Por qué el creador de mercado siempre está cubierto: gana con la horquilla, no con la dirección
📌 El ejemplo de libro: vende una call con delta 0,5 y se pone corto 50 acciones; si la delta baja a 0,30, recompra hasta quedarse en 30
📌 El cero no existe: trabajan con bandas de cobertura que sus algoritmos reajustan tic a tic
📌 Cómo leer el mapa de calor: azul es gamma positiva, rojo es gamma negativa
«Ellos no especulan, ellos cubren.»
Para quien no opera: cuando compras una opción, alguien te la vende, y ese alguien no quiere riesgo de dirección. Para neutralizarlo compra o vende el subyacente (acciones o futuros), y cada vez que se mueve el precio, pasa el tiempo o cambia la volatilidad tiene que reajustar. Esos reajustes son compras y ventas reales. Con gamma positiva opera contra el movimiento y frena el precio; con gamma negativa opera a favor y lo acelera. Así se explica lo de GameStop. En la pantalla de OptionsDepth se ve dónde está cada zona.
«El flujo de cobertura no solo sigue el precio, a menudo lo crea.»
O entiendes la estructura o eres la liquidez. Mira el vídeo para aprenderlo bien.
¿Sabías que buena parte del movimiento del día es pura cobertura? 👇
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🚨 El Brent que ves en pantalla no es el Brent que se paga
El futuro marca una cosa y el barril físico cuenta otra muy distinta
📌 Futuro de Brent con entrega dentro de un mes: 106,56 $ por barril
📌 Barril físico para entrega hoy: unos 126 $, es decir, 20 $ más caro
📌 Con el flete (20-30 $), el barril puesto en destino sale a 156-160 $
📌 El margen del diésel de New York Harbor contra el Brent saltó 12 $ por barril en una sola sesión
Llevamos diez días de ataques contra petroleros y contra las plantas saudíes que limpian el crudo antes de mandarlo a refinería. Si esa planta cae, se paran a la vez el pozo y el envío. Hay menos barriles físicos, y por eso el barril de hoy vale mucho más que el de dentro de un mes: eso es backwardation, el mercado pagando por tener el crudo ya.
El diésel lo confirma. Ese margen es lo que gana el refinero por convertir un barril de crudo en diésel, y si se dispara es porque falta producto, no porque sobre crudo.
La tele mira el precio de pantalla. Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio.
¿Tú operas el futuro o miras lo que paga el físico? 👇
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🌽 El 13 de octubre el maíz de París marcó máximos de contrato y el de Chicago ni se inmutó. La distancia entre los dos ya rondaba los 130 $ por tonelada.
📌 Maíz París Nov: +12,00 €/t en la sesión, nuevos máximos de contrato
📌 Maíz Chicago Dec: 482 3/4 (−3/4) centavos/bushel
📌 Cosecha francesa de maíz: 7,3 millones de t, desde 8,1 el mes anterior
📌 Importaciones de maíz de la UE en la campaña: 5,9 millones de t, frente a 4,6 hace un año
Ese diferencial es lo que Europa está dispuesta a pagar de más por tener maíz en su puerta. Francia saca la cosecha más baja desde que hay registro, en 1980. Ucrania, el proveedor natural del continente, ve su exportación limitada a 18-19 millones de t, frente a 22 el año pasado, entre ataques a barcos y el canal de Sulina cerrado por el temporal. Europa tiene que importar, y lo paga en París.
En teoría, 130 $ de prima abren la puerta al maíz americano. Pero el precio de Chicago lo marca el otro lado de la balanza. La importadora estatal china dice que el maíz de EE. UU. no le sale a cuenta y recorta su previsión de compras a 3,5 millones de t. La cosecha americana va al 33 %, frente al 39 % de media de cinco años, y en Iowa solo al 14 %, frente al 34 %. Casi todo el grano está aún en el campo, y el agricultor lo cubre vendiendo futuros en cada rebote. Y la posición estimada de los fondos sigue larga en unos 277.400 contratos.
Un mercado puede estar caro a un lado del Atlántico y sobrado al otro. La diferencia la cobra quien tiene el barco y el contrato, no quien solo mira la pantalla de Chicago.
Juega con ventaja.
¿Acaba la prima de París tirando del maíz americano o se cierra por el lado europeo? 👇
No es una recomendación.
#Maíz #Matif #Granos #SpreadGreg
🚨 Hoy en X todo el mundo es experto en Brasil: el ETF de la bolsa brasileña (EWZ) llegó a caer un 19,6 % fuera de hora el domingo por la noche tras la reelección de Lula. Las encuestas daban empate técnico o ventaja a Flávio Bolsonaro, y ganó Lula con el 51,8 %. El mercado había apostado por el otro caballo.
Buen día para hacerse la pregunta incómoda: ¿esto puede pasar en nuestros mercados? Veamos los límites.
📌 Futuro E-mini S&P 500 (ES) de CME, de noche (17:00 a 08:30, hora de Chicago): tope del 7 % arriba y abajo. Y si se mueve un 3,5 % en una hora, para 2 minutos.
📌 De día (08:30 a 15:00, hora de Chicago): si el S&P 500 de contado cae un 7 % o un 13 % antes de las 14:25, el futuro para con la bolsa de Nueva York (10 minutos). Al −20 %, se acaba la sesión y todos a casa.
📌 Euro Stoxx 50 y DAX en Eurex: no hay tope fijo. Como tarde, si el precio se aleja un 10 % del de referencia del día, pasa a subasta de volatilidad y luego reabre.
📌 Brasil: la B3 para toda la bolsa 30 minutos si el Ibovespa cae un 10 %, una hora si cae un 15 %, y al −20 % decide ella cuánto.
¿Ves el truco? Bajar, puede bajar. Los límites no paran la caída, la ponen en cómodos plazos. Le dan a la gente tiempo para pensar si de verdad quiere vender al peor precio del día, y a los departamentos de garantías de los brókers, tiempo para preparar la siguiente ronda de liquidaciones y decidir qué le venden a cada cliente. Y no es lo mismo de noche que de día: de noche el tope es corto; de día, el mercado tiene mucho más recorrido.
Todo lo que sube puede bajar, y lo que ha subido mucho, algún día baja. No digo que sea hoy. Digo que sepas cómo se mueve el mercado cuando pasa, porque si no, eres la liquidez.
¿Sabías que de noche el futuro del S&P 500 no puede bajar más de un 7 %? 👇
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