아까긋마

$GOOGL 구글, 마침내 골든돔에 참여하는가? GOOGLE AND GOLDEN DOME 미사일 방어의 또 다른 핵심, 데이터와 보안 구글이 미국의 골든돔(Golden Dome) 미사일 방어사업에 참여하기 위한 초기 협의를 진행하고 있다는 소식입니다. 아직 계약이 체결된 것은 아닙니다. 그러나 저는 이번 소식을 단순한 방산 수주 가능성보다 구글의 국가안보 사업 확대와 미국 방산 생태계의 변화라는 관점에서 주목하고 있습니다. 📌 1. 블룸버그가 보도한 내용 10월 30일 블룸버그에 따르면, 구글은 미국 국방부와 약 1,850억 달러 규모의 골든돔 사업에 필요한 데이터 보안 분야를 협의하고 있습니다. 논의 중인 영역은 다음과 같습니다. • 클라우드 기반 데이터 저장 • 군사 통신 네트워크의 안정성 • 사이버공격에 대한 방어 • 지휘통제 시스템의 데이터 보호 특히 구글에서 분사한 네트워크 기술기업 Aalyria도 관련 협력 구상에 참여한 것으로 알려졌습니다. 다만 1,850억 달러는 골든돔 전체 사업 규모이지, 구글의 수주금액이 아닙니다. 국방부 역시 아직 참여기업과 컨소시엄 구성에 대한 최종 결정은 없다고 밝혔습니다. 📌 2. 팔란티어·안두릴·스페이스X와의 관계 이미 골든돔의 지휘통제 시스템 개발에는 팔란티어, 안두릴, 스페이스X 등이 관여하고 있습니다. 이들이 센서·무기체계·위성을 연결하고 통제하는 시스템을 개발한다면, 구글이 협의 중인 분야는 그 시스템에 필요한 데이터가 공격받더라도 안전하게 전달되고 보호될 수 있도록 하는 기반 기술입니다. 즉, 구글이 이들 기업을 대체한다기보다 서로 다른 기술 영역에서 협력할 가능성이 있다는 것입니다. 물론 구체적인 업무 분담과 계약 구조는 아직 확정되지 않았습니다. 📌 3. 제가 더 주목하는 것은 구글의 변화입니다. 2018년 구글은 군사용 AI 사업인 Project Maven을 둘러싼 내부 반발 이후 후속 계약을 갱신하지 않았습니다. 그러나 이후 국가안보 분야에 대한 접근은 달라졌습니다. 2025년에는 AI 원칙에서 무기·감시 관련 명시적 금지 문구를 삭제했고, 2026년 4월에는 국방부의 기밀 업무에 AI 모델을 제공하는 계약을 체결했습니다. 이번 골든돔 협의는 그러한 변화의 연장선에 있습니다. 과거 군사용 AI 활용에 신중했던 구글이 이제는 국가안보를 위한 AI·클라우드·데이터 인프라 사업을 적극적으로 검토하고 있는 것입니다. 📌 4. 알파벳의 투자 관점 저는 당장의 매출 기여보다 장기적인 사업 확장성을 주목합니다. Google Cloud는 민간 AI 시장뿐 아니라 국방부와 정보기관이 요구하는 고보안 컴퓨팅·통신 시장에서도 새로운 기회를 확보할 수 있습니다. 다만 현재는 초기 협의 단계입니다. 실제 계약금액, 수익성, 사업 범위가 확인되지 않은 만큼 기업가치에 미칠 영향을 숫자로 평가하기는 이릅니다. 📌 마지막 판단 골든돔은 미사일을 요격하는 기술만으로 완성되지 않습니다. 수많은 위성과 센서, 레이더, 지휘통제 시스템을 연결하는 데이터가 안전하게 움직여야 합니다. 구글이 바로 그 영역에 참여할 가능성을 보여준 것입니다. 저는 이번 소식을 구글이 단순한 검색·광고·클라우드 기업을 넘어 미국의 핵심 국가안보 인프라에도 관여하는 기업으로 사업 영역을 넓혀가는 흐름으로 보고 있습니다. 참여 가능성은 분명 의미가 있습니다. 그러나 최종 계약과 실질적인 수익 창출은 별도로 검증해야 합니다. 앞으로 국방부의 공식 발표와 구글의 실제 계약 여부를 지켜보겠습니다. ※ 본 글은 공개자료를 바탕으로 확인된 사실과 분석·전망을 구분해 작성했습니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다.

$SPCX SPACEX LONG-TERM INVESTMENT THESIS 내가 SpaceX를 앞으로 5~10년 더 모아가려는 이유 우주 운송과 통신, 그리고 AI의 미래에 투자한다 최근 SpaceX의 실적과 사업구조를 살펴보면서 장기투자할 이유와 조심해야 할 위험을 함께 정리했습니다. 높은 기업가치, 막대한 설비투자, 기술 개발의 불확실성, 주식 희석 가능성까지 충분히 고려해야 한다는 생각에는 변함이 없습니다. 그럼에도 불구하고 저는 앞으로 SpaceX의 지분을 더 모아가고 싶습니다. 최소 5년, 가능하다면 10년 이상을 바라보고 있기 때문입니다. 다만 머스크의 모든 전망이 실현될 것이라고 믿거나, 현재의 주가가 무조건 저렴하다고 판단하는 것은 아닙니다. 제가 SpaceX를 장기적으로 보유하려는 이유는 조금 다릅니다. 이미 확보한 사업 기반과 기술력, 그리고 우주와 AI라는 두 산업을 하나의 사업구조로 연결할 수 있는 가능성 때문입니다. 📌 1. 나는 로켓이 아니라 로켓이 만들어내는 산업에 투자합니다. SpaceX는 로켓 개발에서 출발했습니다. Falcon 9의 재사용 기술을 통해 우주 운송비용을 낮췄고, 이를 기반으로 Starlink라는 글로벌 위성통신 사업을 구축했습니다. 이제 Starship은 그다음 단계를 준비하고 있습니다. 더 많은 장비를, 더 낮은 비용으로, 더 자주 우주로 운송하려는 것입니다. 여기서 제가 주목하는 것은 SpaceX가 로켓을 판매하거나 발사 서비스를 제공하는 데서 끝나지 않는다는 점입니다. SpaceX는 우주로 가는 운송수단을 직접 만들면서, 그 운송수단을 가장 적극적으로 활용하는 기업이기도 합니다. 발사비용이 낮아질수록 자체 사업을 확장할 수 있는 여지도 커집니다. 저는 이러한 구조가 장기적인 경쟁력의 기반이 될 수 있다고 생각합니다. 📌 2. Starlink라는 이미 검증된 사업이 있습니다. 미래의 가능성만으로 투자하고 싶지는 않습니다. SpaceX에는 이미 실질적인 매출과 이익을 만들어내는 Starlink가 있습니다. 2026년 3분기 기준, • Starlink 소비자 서비스 회선 1,360만 개 • Connectivity 사업 매출 약 52억 달러 • Connectivity 영업이익 약 24억 달러 Starlink는 이제 소비자 인터넷을 넘어 기업, 항공, 해상, 정부 통신시장으로 사업을 확대하고 있습니다. 여기에 Direct to Cell이라는 새로운 이동통신 시장도 준비하고 있습니다. 저는 이 부분이 중요하다고 생각합니다. 미래 사업에 막대한 자금을 투자해야 하는 기업이지만, 동시에 이미 수익을 창출하는 사업을 보유하고 있기 때문입니다. Starlink는 SpaceX의 현재를 뒷받침하는 사업이자 미래 사업에 투자할 수 있는 중요한 기반입니다. 물론 앞으로도 가입자 증가와 함께 수익성이 유지되는지는 계속 확인해야 합니다. 📌 3. 그리고 AI, 제가 가장 중요하게 보는 새로운 성장축입니다. 저는 SpaceX의 미래에서 AI를 빼놓을 수 없다고 생각합니다. 오히려 앞으로 SpaceX의 기업가치를 평가할 때 가장 중요한 변수가 될 수도 있습니다. 2026년 3분기 SpaceX의 Super Intelligence(SI) 사업은 약 75억 6,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 전체 매출의 약 52%에 해당합니다. 이제 AI는 단순한 미래 구상이 아니라 SpaceX의 가장 큰 매출 부문이 되었습니다. 여기서 제가 관심을 갖는 것은 AI 모델 하나가 아닙니다. SpaceX는 여러 영역을 동시에 구축하고 있습니다. ① Grok을 중심으로 하는 AI 모델과 서비스 ② Cursor를 통한 AI 소프트웨어 및 코딩 도구 ③ 지상 데이터센터와 대규모 AI 컴퓨팅 공급 ④ AI 반도체와 전력 인프라의 자체 확보 구상 ⑤ 장기적으로 Starship과 Starlink를 활용하는 우주 AI 컴퓨팅 각각 다른 사업처럼 보이지만 하나의 방향으로 연결될 가능성이 있습니다. AI 모델을 개발하고, 소프트웨어로 서비스를 제공하며, 이를 실행할 컴퓨팅 인프라까지 직접 구축하려는 것입니다. 그리고 장기적으로는 우주라는 새로운 공간으로 인프라를 확대하려는 구상입니다. 저는 이 부분에 상당한 장기적 가능성이 있다고 생각합니다. 다만 AI 매출의 급증에는 클라우드 계약과 Cursor 인수 효과가 포함되어 있으며, 모든 매출이 자체 AI 모델의 경쟁력에서 발생한 것은 아닙니다. 또한 3분기 SI 부문의 설비투자는 약 164억 달러였습니다. 성장성이 큰 만큼 막대한 자본이 필요한 사업이라는 사실도 분명합니다. 제가 앞으로 확인하려는 것은 AI 사업의 매출 증가뿐 아니라 그 매출을 만들어내기 위해 얼마를 투자하고, 최종적으로 얼마의 현금이 남는가입니다. 📌 4. AI와 Starship이 연결되는 미래입니다. 이것이 SpaceX의 장기적인 사업구조에서 가장 흥미로운 부분입니다. 현재 AI 데이터센터는 막대한 전력을 필요로 합니다. 발전설비, 송전망, 냉각시설, 반도체 공급과 인허가가 중요한 제약으로 등장하고 있습니다. 머스크는 이러한 제약을 장기적으로 우주에서 해결할 수 있다고 전망합니다. Starship을 이용해 AI 컴퓨팅 위성을 대량으로 배치하고, 태양에너지를 활용하며, Starlink 통신망으로 연결하겠다는 구상입니다. 물론 우주 AI 컴퓨팅은 아직 경제성이 검증되지 않았습니다. 우주 방사선, 냉각, 위성 수명, 운송비용과 같은 문제도 해결해야 합니다. 하지만 저는 여기서 SpaceX가 가진 독특한 가능성을 발견합니다. Starship의 재사용 기술이 발전하면 AI 인프라의 우주 운송비용을 낮출 수 있고, AI 사업이 성장하면 Starship을 활용할 자체 수요도 증가할 수 있습니다. 서로 다른 두 사업이 장기적으로 서로를 성장시키는 구조입니다. 이것이 실현된다면 SpaceX를 단순한 발사기업으로 평가하기는 어려울 것입니다. 📌 5. 기술과 사업이 서로 연결되는 구조입니다. 제가 SpaceX에서 가장 높게 평가하는 것은 개별 사업의 성장만이 아닙니다. 발사체, 위성 제조, 통신망, 데이터센터, AI 모델과 소프트웨어를 서로 연결할 수 있다는 점입니다. 물론 모든 사업을 직접 운영하는 것이 반드시 유리한 것은 아닙니다. 사업이 복잡해지고 자본 배분에 실패하면 오히려 비효율이 커질 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 수직계열화가 성공한다면 경쟁기업이 쉽게 따라오기 어려운 사업구조가 만들어질 수 있습니다. 저는 특정 제품 하나의 성공보다, 여러 사업이 서로의 비용을 낮추고 새로운 시장을 만들어낼 수 있는 구조에 투자하고 싶습니다. 📌 6. 오랜 시간 축적된 실행 능력입니다. SpaceX가 제시한 모든 목표가 계획대로 이루어질 것이라고 생각하지는 않습니다. 개발 일정은 지연될 수 있고 기술적 실패도 발생할 수 있습니다. 하지만 Falcon 9과 Starlink의 성장 과정에서 SpaceX가 보여준 것은 기술 개발뿐 아니라 실제 사업으로 연결하는 실행 능력이었습니다. 실패한 시험에서 문제를 찾아내고, 설계를 개선하며, 다시 시험하는 과정이 반복됐습니다. 저는 이러한 경험이 오랜 시간 축적된 기업의 역량이라고 생각합니다. AI 인프라 역시 마찬가지입니다. 대규모 데이터센터 사업은 단순히 GPU를 구매하는 문제가 아닙니다. 전력, 냉각, 통신망, 반도체와 시설 건설을 하나의 시스템으로 운영해야 합니다. SpaceX가 기존에 축적한 엔지니어링과 대규모 인프라 운영 경험이 AI 사업에서도 경쟁력으로 연결될 수 있다고 봅니다. 다만 과거의 성공이 미래의 성과를 보장하지는 않습니다. 📌 7. 그렇다면 왜 5~10년인가? 저는 SpaceX가 준비하는 사업들이 몇 분기 안에 완성될 것이라고 생각하지 않습니다. Starship의 완전 재사용과 경제성 확보에는 시간이 필요합니다. Direct to Cell은 규제와 통신사 협력, 위성망 구축을 거쳐야 합니다. AI 사업은 지금부터 대규모 투자에 대한 수익성을 증명해야 합니다. 우주 AI 컴퓨팅은 그보다 훨씬 긴 시간이 걸릴 수도 있습니다. 그래서 저는 짧은 기간의 주가 변동보다는 기업이 실제로 사업을 확장하는 과정을 보고 싶습니다. 제가 생각하는 5~10년은 무조건 주식을 보유하겠다는 약속이 아닙니다. SpaceX가 가진 기술과 사업들이 충분히 성장하고, 그 가치가 실제 숫자로 확인될 수 있는 시간을 바라보겠다는 의미입니다. 📌 8. 그렇다고 위험을 외면하지는 않겠습니다. 앞으로 지분을 더 모아가더라도 몇 가지 원칙은 유지하려고 합니다. 첫째, 기업가치와 매수가격을 무시하지 않겠습니다. 둘째, 시장의 하락을 견딜 수 있는 현금 여력을 유지하겠습니다. 셋째, AI 사업의 설비투자와 투자수익률을 계속 확인하겠습니다. 넷째, Starlink의 현금창출력과 Starship의 실제 재사용 경제성을 살펴보겠습니다. 다섯째, 부채 증가와 주식 희석이 기존 주주의 가치를 훼손하지 않는지 확인하겠습니다. 마지막으로 머스크의 장기 전망을 실제 실적과 구분하겠습니다. 저는 기업에 대한 확신을 가질 수는 있지만, 그 확신 때문에 잘못된 판단을 고집하고 싶지는 않습니다. 📌 9. 나의 마지막 투자 판단 저는 SpaceX가 반드시 세계에서 가장 큰 기업이 될 것이라고 단정하지 않습니다. 2028년이나 2030년의 주가를 예측할 수도 없습니다. 하지만 이 기업이 가진 사업구조에는 장기적으로 투자할 만한 가능성이 있다고 생각합니다. 이미 수익을 만들어내는 Starlink가 있습니다. 우주 운송의 비용구조를 바꾸려는 Starship이 있습니다. 그리고 이제 AI 모델과 소프트웨어, 지상 컴퓨팅 인프라를 바탕으로 새로운 성장축을 구축하고 있습니다. 더 먼 미래에는 이 모든 기술을 연결해 우주 AI 인프라까지 확대하려는 구상도 있습니다. 제가 SpaceX를 장기적으로 모아가고 싶은 이유는 바로 여기에 있습니다. 단순히 로켓이 성공할 것이라고 믿기 때문도 아니고, AI 시장이 무조건 성장할 것이라고 생각하기 때문도 아닙니다. 우주 운송, 글로벌 통신망, AI 컴퓨팅이라는 서로 다른 산업을 하나의 기업이 연결하면서 새로운 경제적 가치를 만들어낼 가능성에 투자하려는 것입니다. 물론 그 가능성이 실제 주주가치로 이어지는지는 계속 검증해야 합니다. 기업이 아무리 성장해도 주당 가치가 증가하지 않는다면 좋은 투자가 되기 어렵기 때문입니다. 그래서 저는 시간을 두고 사업성과를 확인하면서 지분을 늘려가고 싶습니다. 저는 SpaceX의 미래를 무조건 믿으려는 것이 아닙니다. 이미 확인된 사업 기반 위에서 새로운 산업을 만들어갈 수 있는 가능성을 장기적으로 보유하려는 것입니다. 이것이 제가 앞으로 5~10년 동안 SpaceX를 더 모아가고 싶은 핵심 이유입니다. ※ 본 글은 공개자료를 바탕으로 확인된 사실과 분석·전망을 구분해 작성했습니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다.