サチムン@投資アカ・AI半導体アカ

本日ストックボイスにて 堀古英司さんのお話😊 加除訂正などまとめております 大変、腹落ちする話でした🧐 （三指数大幅下落FOMCが要因？） ・あまりFOMCは関係ないと思うんです。 ・ここ2,3週間、マーケットは「イヤイヤ病」になってる感じ。 ・良い材料が出て戻っても売るし、下がったらもっと売るし、、、と。 ・今日もFOMCで利上げは見送られましたけれども、少し戻ったところで、そこを待ってたかのような売りが出る。 ・今から思えば、スペースXで需給が相当悪化して、それがまだ今も響いている感じがします。 （良い決算も売られる、どういう局面？） ・これは「需給（悪化）」ですね、、、どう見ても、、、。 ・よくこの番組で取り上げるMMFの数字ですが、この1ヶ月ぐらい珍しく減っているんですよね。 ・MMFの数字が減る要因は、昔だったら「QT量的引き締めの時」「財政の引き締め」です。 ・税収で引き上げる時は、確定申告の時期とかに顕著です。 ・けれども、それ以外で今のような、特にそういうものがない時に減るのってちょっと珍しいんですよね。 ・考えてみれば、スペースXのIPOが、そのまま成功で、どんどんそこから上がっていってたらおそらく資金に与える影響は問題なかったんだと思います。 ・けれども、その前にそれを買うために半導体が売られたり、スペースXに資金が行ったけれども公募価格割ってたり、、、。 ・そうなって市場の資金がその結果減っている。 ・結局、やはりスペースXのような大きなIPO、そこまで大きいとやっぱり吸収に時間がかかるということだと思いますね。 （マネーが滞留し始めた？） ・やはり過去最大のIPOでしたし、これからまだまだ11月にかけて持ってた人の売りが出てきます。 ・ですので資金の需給がかなりタイトになっている感じで、金融でも財政でもないが、金融環境は引き締まっている感じだと思います。 （時間が必要か？） ・金融環境の問題なので、いろんな好転要因はあるんです。 ・「企業業績が良くなる」とか「イラン情勢が好転する」とか「中間選挙が終わる」とかです。 ・投資家の都合の方で、需給が好転していく、金融環境が緩んでいくっていうのもあると思います。 ・それ以外として、２週間ぐらい前に申し上げましたけれども、夏の時期は半導体に対する期待がしぼむ時期なんで、おそらく、これも重なってる。 ・半導体は投資家の期待がしぼんでいるだけであって、業績はものすごく良いので、これは時間が解決する問題だと思いますね。 （イラン問題も意識されてるか？） ・イラン問題に関しては、売る材料ですね。 ・やっぱり売っている人って、その後下がってくれないと面白くない。 ・今、その材料で下がっているというよりも、下がっているからニュースも、マーケット関係者もいろんな理由をつけてくる。 ・これは全てそうだと思いますが、スペースXも上がっている時は、期待でバーっといろんないいニュース出てました。 ・けれども下がり始めると「これが問題だ」「これが問題だ」と、、、半導体もそうです。 ・だから、株価ありきで動いていると思うので、今のイランに関してもそうだと思いますね。 ・私は、こういう株価にふらされるのではなくて、やはり【中長期的には業績が大事】だと、そこの芯をしっかり持っていれば、こういう相場も乗り切れるんじゃないかと思いますけどね。 （変化のタイミングは？） ・私は、今年は多分そうなる（「調整」の意）と思っていたのは中間選挙です。 ・中間選挙の時の8月9月ってあんまり良くないんですよ。 ・「良くない」と言っても下がるわけじゃなくて、横ばいが多くて、、、。 ・今、それをちょっと先取りしてるかなという感じもしますよね。 ・毎度中間選挙の前はなくそうなるので、それを見越して7月から始めた可能性もある。 ・ただ中間選挙の前というのは、多分10月の初めぐらいから、10月に出てくる決算を見込んで、そこから高くなっていって、年末にかけて上がるというパターンが多い。 ・ですので（「変化のタイミング」の）最長の場合は「9月終わり」とか「10月初め」かと思いますけどね。

マイクロンがヤバすぎる発表をしとる😂😂😂 来年以降、株価大変なことになるな…🤭 ^^^^^^^^^^ 英語からの翻訳 UBSは、$MUが2026年12月に自社株買い制限が失効した後、2028年末までに発行済み株式の40％以上を買い戻す可能性があると述べています。 同社は、Micronが2028年までに4000億ドル超のフリーキャッシュフローを生み出すと予想しており、これは現在の価格での買い戻しを資金面で支える可能性があります。

キオクシア決算短信&決算説明書確認 ・実績:ガイダンス超え◯ ・ガイダンス:凡そイメージの範囲内 ・コンセンサス未達△:SKと同じで市中価格の高騰ベースの数値が織り込まれていた可能性。なお、訴訟損失引当繰入額366億円等がマイナス寄与。 ・データセンター向けが好調なのは言わずもがなとして、スマートデバイス向けも単価大幅上昇◯ ・自社株買い:EPS拡大へ。株価押し上げ期待。過去にコメントがあった通り、機動的に対応する姿勢を見せた◯ ・LTA:CY28の出荷物量の50%をLTAでカバーすべく進展中とのことで、かなりポジティブ◯ ・NAND需要は力強く成長、「まだ立ち上がり段階」とのコメント ・財務状況大幅好転(言わずもがな) ・分割→特にコメントなし。分割を毛嫌いしてる人が多いが、どの大型(半導体)株も当たり前のように過去何度も分割しながら上がってきている事実。 ・総括: 成長ストーリーは強固で変化なし。素晴らしい内容。ただしコンセンサス未達の部分に対して一時的に若干引き戻される可能性はあり(もはや米韓ともに下がりすぎてよくわからないけど 後ほど公開されるQ&Aに期待！

人並みより大きく増やそうという投資は、最初の2～3年は辛いものです。私は始めて5年目、2022年が一番辛かった。直近、投資なんて簡単だと思っていた人ほど下がる時は辛い。売るも買うも自由。ただ、「周囲に投資なんてやるもんじゃない」と言う人が増えるのはとても悲しい。それはその人が自分に合った投資法を選ばなかっただけだから。 #投資 #米国株 #運用 #個人投資家 #半導体

モルガン・スタンレーは『半導体はピークの兆し』と慎重論を出した数日後、『メモリー株は絶好の買い場』というレポートも発表。担当チームは異なるものの、投資家からは『またモルスタが真逆のことを言っている』という声も少なくない。 調整時のこの種のニュースは毎回のことで、なのでメディアにいちいち下げの理由を探しに行くことはマイナスにしかならないと思ってる。 要は何のニュースをトリガーにして大きく株を売り、それによって起こるアルゴリズムの売りで更に株価を下げ、個人投資家を売りへと誘導するか。そしてより大きく下がったところで買い推奨に転じ、既に買い戻した株価をまた高値へと導くか。 毎回調整の時にはこの種のことが起きるので、私は2018年末にこれに引っかかって狼狽売をしてその後深く後悔した後は、調整が起きてもおかしくない位置でのこの種のニュースは「今回はこれがトリガーか」と達観して見るようにしている。 ただ要注意なのは、各銘柄に入れるボリューム。そして、自分の保有銘柄を手放すときはどんな時かを最初から決めておくこと。 そこに変化が無い限り株価は気にしない。 #米国株 #投資 #運用 #半導体 #AI #トリガー #調整

【熊本県で震度7】 グラっときたら...とるべき行動

モルガン・スタンレーレポート メモリー企業に引き続き強気 ◾️ $MU ◾️ $SKHY ◾️ $SNDK を候補に挙げています 先に述べた2026年後半のメモリー価格の警告とは真逆の見解なので、やや混乱を招く可能性がありますが、私は基本スタンスとしてメモリーには強気でいいと思っています 中長期でも問題なしと考えます 中国企業の脅威も過度に気にする必要はないと判断しています

これが"機関"投資家ね😤 モルスタはメモリ嵌め込み企んでたw ⇦5日前　　　　　　　　　　今日⇨

円相場 1ドル＝163円台後半まで値下がり 39年半ぶりの円安水準 news.web.nhk/newsweb/na/na-k… #nhk_news

資産8,000万円でFIREした職場の元上司の話なんだけど 7時に起きて庭のトマトに水やって、コーヒー淹れながら株価だけチラッと見て、昼は近所の定食屋でサバ味噌、夕方は図書館で本読んで、犬の散歩して気づいたら19時らしい。

本日ストックボイスにて 堀古英司さんのお話😊 （加除訂正などまとめてあります） （アルファベット決算） ・最近、お決まりのパターンで「決算は絶好調、予想を上回る」んですけれども、それと共に発表される設備投資額で、、、。 ・先週の放送で「設備投資額の大幅な改定は夏はない可能性が高い」を申し上げました。 ・けれども、裏腹に設備投資額を増やして発表して、これが嫌気されている。 ・AIという大きなテーマがあって、そこに投資するか、しないか、、、。 ・長期の投資家には「投資してほしい」方です。 ・けれども、短期の投資家は「キャッシュフローが食われる」ので嫌がる、、、、。 ・この状況は、しばらく続きそうですよね。 ・私は、全然ネガティブじゃなくて、むしろ長期の投資家にとって、成長性を高める非常に良いニュースだと思います。 ・けれども、短期の投資家は「耐えられない」という展開が続いていると思いますね。 （市場評価には時間が必要？） ・企業がする投資は、一応投資ですので確実なものではない。 ・本当に上手くいくかどうかの確証がないと、投資家にとっては不透明要因。 ・投資家とすれば、これまであったように、フリーキャッシュフローというのは、自社株買いに当ててくれれば短期的に速攻性があるので、ありがたい。 ・普通に考えて、特にアメリカの企業では、経営者が株主を裏切るようなキャッシュフローの使い方ってできないんですよね。 ・基本的にやっちゃいけない、、、コーポレートバカナンスも非常に厳しいのです。 ・必要があって投資するのであって、その投資は、成功に導かれる可能性が高いんです。 ・けれども、それを織り込む余裕がないのが、今のマーケットの状況と思いますね （イラン問題が再び？） ・市場はヘッドラインニュースの割にあまり反応してない。 ・ただ原油価格が90ドル近くなってきて、金利もそんなに下がらなくなってきてる。 ・株価には、金利も下がった方が良いし、原油価格も下がった方が良いわけで、数ヶ月前に同じようなことが起こっていたら、株価はもっと下がっていたでしょう。 ・だんだん免疫ができてきているのは確かだと思いますね。 （利上げ論争になる？） ・私は、かねてから申し上げている通り、目先の利上げ利下げではなくて、「長期金利がどう動くか」が一番大事。 ・日本のように、ビハインドザカーブになって、長期金利がどんどん上がってしまうような状況は避けないといけない。 ・そのための「利上げ」であれば、株式にとっては大きな問題じゃないと思います ・インフレを抑えるため、2022年の二の前を避けるため、、、インフレがバーンといってしまうと株式にも良くない。 ・そのためだったら短期金利で上げるのは問題ないと思います。 （企業業績、経済は好調？） ・好調ですので、景気が良い時は金利が高いし、景気の悪い時は金利が低い。 ・景気が良くて、金利が低かったらいいんだけれども、、、。 ・過去にそういう場面何回かありますが、いつもそういう厚かましいことを求めるわけにはいかない。 ・今は景気が良いので「資金需要も旺盛にあるので、金利が高止まりしている」という受け止め方で良いんじゃないですかね。 （本格的な流れは8月以降？） ・私はざっくりとした見方で、今年中間選挙があり、中間選挙の1ヶ月くらい前には、もう大丈夫と思います。 ・けれども、それまではちょっと1回お休みの時があるかもしれないな、と思ってます。 ・今決算はおそらく良いでしょうから、それをこなしてから、そういう局面があるんじゃないかなと考えてます。 （近々新高値は難しい？） ・決算次第だと思いますね。 ・通常7月の決算前後というのは結構強い。 ・いつものパターンがあるかどうか、、、ここ数年ずっとそうですけど、夏はだれるパターンがある。 ・今年は、特に中間選挙があるので、そうなる可能性が高いという状況だと思いますね。 （大幅に下落するという危険性？） ・おそらくなんですけれども、「だれる」ことがあっても、おそらく横ばい。 ・決算が本当に良くて、それを織り込んで上がったその水準よりは、下にはいかないんじゃないかなと思います。 ・メモリー関係なんかで、今月結構ドタンバッタンしましたけれども、今日、相場全体の割にはメモリー関係も落ち着いてます。 ・だんだん下値を固めてきているのかなというふうに見えます。

$MU $SKHY $DRAM "For the next generation of frontier, you're going to need much larger base models. We are now training Gemini 4, and we're being very ambitious with it." Sundar Pichai, Google CEO Not more efficient models. Larger ones. From the CEO of the company with the most incentive to say otherwise. Bigger base models mean a bigger memory floor on every cluster, and less room left for user context and KV cache. Bullish as Hell

$MU $TSLA Holy Shit @elonmusk Elon Musk just stopped his own earnings call to thank Micron for reasonable terms (prices). "Yeah. I'd actually also like to thank Micron for giving us memory allocation. They've got to make some very tough decisions on memory allocation. We really appreciate Micron making room for Tesla in the years to come and giving us actually a very significant allocation on reasonable terms given the pretty insane pricing of memory these days."

Alphabet決算で注視したのはEPSではなく 設備投資（CapEx）でした。 GoogleはAIインフラ投資の年間計画を1,950〜2,050億ドルへ引き上げました。 AIへの投資競争は終わるどころか、さらに加速しています。 この流れはNVIDIA、MicronなどAIインフラ関連には中長期で追い風になる内容だと考えています。 $GOOG #アルファベット決算

UBS says $MU could repurchase more than 40% of its shares by the end of 2028 once its buyback restriction expires in December 2026. The firm expects Micron to generate over $400B in free cash flow through 2028 which could fund the repurchases at current prices.

$AMD $MU $SKHY $DRAM AMD's MI450 is reportedly set to feature 432GB of HBM4 memory per GPU, around 150GB more than NVIDIA's Vera Rubin GPU, which is expected to carry 288GB." Memory Advantage "While the system may trail NVIDIA's VR200 NVL72 in raw compute power, it is expected to hold an advantage in HBM4 memory capacity, a key factor for memory-intensive AI workloads such as large language model inference." Full Rack Specs "The system will feature AMD's 6th-generation EPYC Venice CPUs with up to 256 cores, paired with 72 Instinct MI455X AI accelerators. It will pack 31TB of HBM4 memory and deliver 1,400TB/s of memory bandwidth." "AMD… estimates Helios will deliver around 2,900 FP4 dense PFLOPS of compute performance." Adoption "AMD said that eight of the top 10 AI companies are already running workloads on its Instinct GPUs, including OpenAI, Cohere, and xAI… AMD expects tens of billions of dollars in AI data center revenue starting in 2027, driven largely by Helios deployments." "AMD's Helios AI Rack Challenges NVIDIA with HBM4 Memory Edge; Microsoft Joins as Latest Customer" Pricing "Helios could cost $5 million–$5.5 million per rack, compared with $3.5 million–$4 million for NVIDIA's next-generation Vera Rubin platform."

「60歳で1億あっても使わない」というのは、「その頃にはお金があっても楽しめないのでは」というお気持ちでしょうか。 55歳から本気で投資を始めて人生が大きく変わった私からすると、そこはまだ決めなくてもいいのでは、と思います。 年齢を重ねるほど、お金がないことによる不自由さはむしろ大きくなりますし、お金は人生の選択肢を広げてくれるものでもあります。 また、相場を長く見続けていると、家が裕福かどうかよりも、「経験」がリスク許容度を育ててくれると私は感じています。特に米国株は、優れた企業が何度も最高値を更新しながら成長してきた歴史があるので、その過程を見続けること自体が大きな学びになります。 そして、今の60歳は、きっとあなたが想像している60歳よりずっと若いですよ。私自身、55歳から本気で投資を始めても人生は十分変えられました。 だからこそ、20代のうちから投資という手段に気づいているあなたが、正直とても羨ましいです。その時間は、何より大きな資産だと思います。